Внимание! Размещенный на сайте материал имеет информационно - познавательный характер, может быть полезен студентам и учащимся при самостоятельном выполнении работ и не является конечным информационным продуктом, предоставляемым на проверку.

Оценка рисков Алексеева

назад

 

Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 Вариант 4 Вариант 5 Вариант 6
Вариант 7 Вариант 8 Вариант 9 Вариант 10 Вариант 11 Вариант 12

 

1 Вариант

 

Задание 1. Дать определение риска и неопределенности. Указать отличие между риском и неопределенностью. Привести различные классификации видов рисков.

Задание 2. В процессе анализа экспертам предложено оценить уровень рисков в проекте по переходу на роботизированный сбор салата. С помощью искусственного интеллекта робот умеет определять, какие из кочанов салата айсберг уже созрели и готовы к уборке, а какие еще нет. Просканировав салат, робот аккуратно использует свою режущую систему и поднимает его с помощью системы захвата. Требуется оценить 5 видов риска, которые могут быть в проекте.

В случае полного согласования мнений экспертов каждый из них присвоит одному и тому же виду риска один и тот же балл (табл. 5.1.1).

 

Таблица 5.1.1 – Балльная оценка рисков капитальных вложений в случае полного

согласования мнений экспертов (эксперты дали одинаковую оценку рискам)

Наименование

показателя

Риски проекта роботизированной сборки салата

1 вид риска  производ-ственный

2 вид риска

коммер-ческий

3 вид риска

организа-ционный

4 вид риска маркетин-говый

5 вид риска финансовый

 

1 эксперт

1

2

3

4

5

 

2 эксперт

1

2

3

4

5

 

3 эксперт

1

2

3

4

5

 

4 эксперт

1

2

3

4

5

 

Суммарный ранг важности

 

 

 

 

 

 

Средняя оценка суммарного ранга риска

 

 

 

 

 

 

 

Баллы, отражающие рассогласованное мнение экспертов, студент рассматривает самостоятельно как эксперт (табл. 5.1.2).

 

Таблица 5.1.2 – Балльная оценка рисков капитальных вложений в случае несогласования мнений экспертов (эксперты дали разную оценку рискам)

Наименование показателя

Риски проекта роботизированной сборки салата

 

1 вид риска  производ-ственный

2 вид риска

коммер-ческий

3 вид риска

организа-ционный

4 вид риска маркетин-говый

5 вид риска финансовый

 

1 эксперт

 

 

 

 

 

 

2 эксперт

 

 

 

 

 

 

 

Окончание таблицы 5.1.2

Наименование показателя

Риски проекта роботизированной сборки салата

 

1 вид риска  производ-ственный

2 вид риска

коммер-ческий

3 вид риска

организа-ционный

4 вид риска маркетин-говый

5 вид риска финансовый

 

3 эксперт

 

 

 

 

 

 

4 эксперт

 

 

 

 

 

 

Суммарный ранг важности

 

 

 

 

 

 

Средняя оценка суммарного ранга риска

 

 

 

 

 

 
                 

 

Необходимо рассчитать коэффициент конкордации, сделать вывод.

Задание 3. Имеется информация о числе случаев наблюдения величины фондового индекса РТС и рыночной стоимости акции ОАО «Газпром» за определенный период времени (табл. 5.1.3). Определить бета-коэффициент акции и вид акции.

 

Таблица 5.1.3 – Информация о стоимости акции ОАО «Газпром»

и фондовом индексе РТС

Число случаев наблюдения

Фондовый индекс РТС (Xi)

Рыночная стоимость акции ОАО «Газпром» (Yi)

1

142,2

1287,27

2

155,5

1206,1

3

168,77

1055,7

4

121,7

1195,75

 

Задание 4. Организация «А» в III квартале текущего года закупила у организации «В» товар объемом 400 т по цене 16 500 руб. /т (здесь и далее в задаче все цены даны без НДС). В этот же период организация «А» перепродала этот товар (без переработки) по цене 20 000 руб. /т нескольким не взаимозависимым по отношению к ней покупателям. Имеются следующие данные отчета о финансовых результатах сопоставляемых организаций. Определите, соответствует ли рыночным ценам стоимость приобретения товара (16 500 руб. /т) методом цены последующей реализации (табл. 5.1.4, 5.1.5).

 

Таблица 5.1.4 – Исходные данные для сравнительного анализа

Показатель

Сопоставляемые организации

1

2

3

4

5

Выручка от продаж, тыс. руб.

11700

9200

10300

10900

12100

Себестоимость продаж, тыс. руб.

8044

6254

6901

7194

7865

 

 

 

Таблица 5.1.5 – Расчет рентабельности продаж организации А

Показатель

Органи-зация А

Сопоставляемые организации

1

2

3

4

5

Выручка от продаж, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Себестоимость продаж, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Валовая рентабельность продаж, %

 

 

 

 

 

 

 

Ответить на вопросы:

1. Определить валовую рентабельность продаж организации «А» и сопоставимых организаций, заполнив таблицу:

2. Минимальное значение интервала рыночной рентабельности: _______.

3. Максимальное значение интервала рыночной рентабельности: _______.

4. Рыночный интервал валовой рентабельности: ______________.

5. Попадает ли валовая рентабельность организации «А» в полученный интервал рентабельности? ______________________________.

7. Какой должна быть рыночная цена товара в сделке между организацией «А» и «В» исходя из максимального значения интервала валовой рентабельности? ______________________________________.

8. Исходя из максимального значения интервала валовой рентабельности наценка организации «А» должна составить: ____________.

 

2. Вариант

 

Задание 1. Раскройте понятие класса риска и методику его расчета.

Задание 2. Рассчитайте уровень риска по кривой Лоренца по каждому проекту (табл. 5.2.1). Сделайте выводы.

 

Таблица 5.2.1 – Исходные данные для расчета кривой Лоренца

№

события

Потери, млн. руб. в год

Ранжированный ряд потерь по нарастающей

Куму-лята

№ события

Потери, млн. руб. в год

Ранжированный ряд потерь по нарастающей

Куму-лята

Проект А

Проект Б

1

130

    

1

150

    

2

100

    

2

127

    

3

110

    

3

130

    

4

300

    

4

0

    

5

0

    

5

105

    

6

200

    

6

64

    

7

250

    

7

78

    

8

370

    

8

120

    

9

141

    

9

70

    

Окончание таблицы 5.2.1

№

события

Потери, млн. руб. в год

Ранжированный ряд потерь по нарастающей

Куму-лята

№ события

Потери, млн. руб. в год

Ранжированный ряд потерь по нарастающей

Куму-лята

Проект А

Проект Б

10

135

    

10

80

    

 

 

    

11

15

    

 

 

    

12

35

    

 

Задание 3. Компания планирует перейти к массовому производству продукции в следующие сроки. Рассчитайте ожидаемый доход по критериям (табл. 5.2.2). Выберите стратегию (табл. 5.2.3).

 

Таблица 5.2.2 – Исходные данные и критерии для выбора

Сведения о переходе к массовому

производству

Доход при возможных сроках наступления массового спроса и их вероятностях

немедленно (0,2)

через 1 год

(0,5)

через 2 года (0,3)

Перейти немедленно

6

36

-10

Перейти через 1 год

5

18

12

Перейти через 2 года

0

24

36

1. Критерий Лапласа

 

Перейти немедленно

 

Перейти через 1 год

 

Перейти через 2 года

 

2. Критерий Байеса-Лапласа.

Перейти немедленно

 

Перейти через 1 год

 

Перейти через 2 года

 

3. Критерий максимакса

 

 

4. Критерий максимина (Вальда).

  

5. Критерий минимакса (Сэвиджа).

    

выбираем максимум в столбце

 

 

 

делаем разницу между наибольшим значением и каждым значением столбца, матрицу сожалений
 

 

 

 
 

 

 

 
 

 

 

 

выбираем наибольшие сожаления построчно
 

 
 

 

 

 

выбираем наименьшее из всех сожалений

 

 

Окончание таблицы 5.2.2

Сведения о переходе к массовому

производству

Доход при возможных сроках наступления массового спроса и их вероятностях

немедленно (0,2)

через 1 год

(0,5)

через 2 года (0,3)

6. Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица.

Пусть К=0,4 - пессимист.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
         

 

Таблица 5.2.3 – Выбор стратегии

Критерии

 

 

 Стратегии

1

2

3

4

5

6

Немедленно

 

 

 

 

 

 

Через 1 год

 

 

 

 

 

 

Через 2 года

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4. В течение 8 кварталов предприятие выплачивало штрафы за превышение предельных размеров выбросов вредных веществ в атмосферу (табл. 5.2.4).

 

Таблица 5.2.4 – Размеры уплаченных штрафов за превышение предельных

размеров выбросов вредных веществ в атмосферу

Наименование

показателя

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

Сумма штрафа, тыс. руб.

97

115

105

108

108

97

95

97

 

1. Рассчитайте коэффициент вариации.

2. Спрогнозируйте в будущем квартале возможный диапазон изменения суммы штрафов.

 

3 Вариант

 

Задание 1. Раскрыть методики управления рисками.

Задача 2. Как эксперт оцените уровень рисков на вашем рабочем месте по методике Файна-Кинна (табл. 5.3.1, 5.3.2).

 

Таблица 5.3.1 – Исходные данные для расчета индекса профессионального риска

Фактор риска

Вероятность

Подверженность

Последствия

ИПР

1.

 

 

 

 

2.

 

 

 

 

3.

 

 

 

 

…

 

 

 

 

 

Таблица 5.3.2 – Критерии оценки уровня профессионального риска

Вероятность

Баллы

Подверженность

Баллы

Последствия

Баллы

Красная зона

Ожидаемо, это случится

10

Постоянно (чаще 1 раза в день или более 50 % времени смены)

10

Катастрофа, много жертв

100

Очень вероятно

6

Регулярно (ежедневно)

6

Разрушения, есть жертвы

40

Желтая зона

Нехарактерно, но возможно

3

От случая к случаю (еженедельно – до 6 раз в неделю)

3

Очень тяжелые, один смертельный случай

15

Невероятно

1

Иногда (ежемесячно – до 3 раз в месяц)

2

Потеря трудоспособности, инвалидность, профнепригодность

7

Зеленая зона

Можно себе представить, но невероятно

0,5

Редко (ежегодно – до 11 раз в год)

1

Случаи временной нетрудоспособности

3

Почти невозможно

0,2

Очень рано (до 1 раза в год)

0,5

Легкая травма, достаточно оказания первой помощи

1

Фактически невозможно

0,1

 

 

 

 

 

Задание 3. Рассчитать экономический ущерб при нарушении процесса внесения удобрений (табл. 5.3.3).

 

Таблица 5.3.3 – «Дерево событий» при нарушении технологии внесения удобрений

Событие

Уровень 1

Уровень 2

Сценарий и его вероятность

Сумма ущерба, тыс. руб.

 

 

Снижение урожайности зерновых из-за полегания на 43%.

Сценарий 1

  

 

 

0,7

  

350

 

 

Снижение урожайности из-за роста болезней

Сценарий 2

  

 

 

0,2

  

270

 

Повышение дозы

Прочие последствия

Сценарий 3

  

 

0,4

0,1

  

150

Внесение удобрений

 

 

    

1

Занижение дозы

Недостаток азота - снижение урожайности зерновых на 60%.

Сценарий 4

  

 

Окончание таблицы 5.3.3

Событие

Уровень 1

Уровень 2

Сценарий и его вероятность

Сумма ущерба, тыс. руб.

 

0,6

0,7

  

250

 

 

Недостаток кальция останавливает вегетацию растений. Потери урожая до 50%.

Сценарий 5

  

 

 

0,3

  

230

Всего

 

 

    

 

Задание 4. Компания планирует перейти к массовому производству продукции в следующие сроки. Рассчитайте ожидаемый доход по критериям (табл. 5.3.4). Выберите стратегию (табл. 5.3.5).

 

Таблица 5.3.4 – Исходные данные и критерии для выбора

Сведения о переходе к массовому

производству

Доход при возможных сроках наступления массового спроса и их вероятностях

немедленно (0,2)

через 1 год

(0,5)

через 2 года (0,3)

Перейти немедленно

36

46

–26

Перейти через 1 год

25

32

12

Перейти через 2 года

0

22

26

1. Критерий Лапласа

 

Перейти немедленно

 

Перейти через 1 год

 

Перейти через 2 года

 

2. Критерий Байеса-Лапласа.

Перейти немедленно

 

Перейти через 1 год

 

Перейти через 2 года

 

3. Критерий максимакса

 

 

4. Критерий максимина (Вальда).

  

5. Критерий минимакса (Сэвиджа).

    

выбираем максимум в столбце

 

 

 

делаем разницу между наибольшим значением и каждым значением столбца, матрицу сожалений
 

 

 

 
 

 

 

 
 

 

 

 

выбираем наибольшие сожаления построчно
 

 
 

 

 

 

Окончание таблицы 5.3.4

Сведения о переходе к массовому

производству

Доход при возможных сроках наступления массового спроса и их вероятностях

немедленно (0,2)

через 1 год

(0,5)

через 2 года (0,3)

выбираем наименьшее из всех сожалений

 

6. Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица.

Пусть К=0,4 - пессимист.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
         

 

Таблица 5.3.5 – Выбор стратегии

Критерии

 

 

 Стратегии

1

2

3

4

5

6

Немедленно

 

 

 

 

 

 

Через 1 год

 

 

 

 

 

 

Через 2 года

 

 

 

 

 

 

 

4 Вариант

 

Задание 1. Укажите формулы и экономический смысл следующих показателей для оценки рисков: размах вариации, дисперсия, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации.

Задание 2. Имеется статистика по уплате обязательных страховых платежей от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваниях в растениеводстве и животноводстве в РФ и УР (табл. 5.4.1).

 

Таблица 5.4.1 – Обязательные страховые платежи от несчастных случаев

на производстве и профессиональных заболеваниях, млн. руб.

Годы

t1

t2

t3

t4

t5

Растениеводство в РФ

995

1004

1073

1170

1308

Растениеводство в УР

1,8

0,6

0,9

1,4

1,6

 

Определите коэффициент вариации обязательных страховых платежей в РФ и УР. Где вероятность уплаты страховых взносов от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваниях выше: в РФ или в УР, в растениеводстве или животноводстве?

Задание 3. Рассчитать потери при нарушении технологического процесса уборки урожая (табл. 5.4.2).

 

Таблица 5.4.2 – «Дерево событий» при нарушении технологии уборки урожая

Событие

Уровень 1

Уровень 2

Сценарий и его вероятность

Сумма ущерба, тыс. руб.

 

 

Задержка уборки урожая на 10-14 дней дает потери урожая на 60%.

Сценарий 1

  

 

 

0,3

  

550

 

 

За каждый день перестоя урожайность зерновых снижается на 1–2%.

Сценарий 2

  

 

 

0,5

  

270

 

Уборка перезревшего урожая

При неблагоприятных погодных условиях урожайность зерновых снижается в разы.

Сценарий 3

  

 

0,5

0,2

  

100

Уборка урожая

 

 

    

1

Уборка недозревшего урожая

Потери есть, но они не оцениваются.

Сценарий 4

  

 

0,5

0,1

  

55

 

 

Качество урожая снижается значительно.

Сценарий 5

  

 

 

0,9

  

370

Всего

 

 

 

 

 

Задание 4. Организация «А» в III квартале текущего года закупила у организации «В» товар объемом 500 т по цене 11 500 руб. /т (здесь и далее в задаче все цены даны без НДС). В этот же период организация «А» перепродала этот товар (без переработки) по цене 21 000 руб. /т нескольким не взаимозависимым по отношению к ней покупателям. Имеются следующие данные отчета о финансовых результатах сопоставляемых организаций. Определите, соответствует ли рыночным ценам стоимость приобретения товара (11 500 руб. /т) методом цены последующей реализации (табл. 5.4.3, 5.4.4).

 

Таблица 5.4.3 – Исходные данные для расчета финансового результата

Показатель

Сопоставляемые организации

1

2

3

4

5

Выручка от продаж, тыс. руб.

11700

9200

10300

10900

12100

Себестоимость продаж, тыс. руб.

8044

6254

6901

7194

7865

 

Таблица 5.4.3 – Расчет рентабельности продаж организации А

Показатель

Органи-зация А

Сопоставляемые организации

1

2

3

4

5

Выручка от продаж, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Себестоимость продаж, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

Окончание таблицы 5.4.3

Показатель

Органи-зация А

Сопоставляемые организации

1

2

3

4

5

Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Валовая рентабельность продаж, %

 

 

 

 

 

 

 

Ответить на вопросы:

1. Определить валовую рентабельность продаж организации «А» и сопоставимых организаций, заполнив таблицу:

2. Минимальное значение интервала рыночной рентабельности: _______.

3. Максимальное значение интервала рыночной рентабельности: _______.

4. Рыночный интервал валовой рентабельности: ______________.

5. Попадает ли валовая рентабельность организации «А» в полученный интервал рентабельности? ______________________________.

7. Какой должна быть рыночная цена товара в сделке между организацией «А» и «В» исходя из максимального значения интервала валовой рентабельности? ______________________________________.

8. Исходя из максимального значения интервала валовой рентабельности наценка организации «А» должна составить: ____________.

 

5 вариант

 

Задание 1. Перечислите факторы риска, влияющие на финансовый результат в сельском хозяйстве.

Задание 2. В течение 8 кварталов предприятие выплачивало штрафы за превышение предельных размеров выбросов вредных веществ в атмосферу (табл. 5.5.1).

 

Таблица 5.5.1 – Размеры уплаченных штрафов за превышение предельных размеров

выбросов вредных веществ в атмосферу

Наименование

показателя

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

Сумма штрафа, млн руб.

90

110

105

103

103

90

95

90

 

1. Рассчитайте коэффициент вариации.

2. Спрогнозируйте в будущем квартале возможный диапазон изменения суммы штрафов.

Задание 3. В СПК реализуется проект по переходу на мини ТЭЦ. Предполагается ввести установку для производства собственной более дешевой электроэнергии, сократив при этом или полностью исключив расходы на покупку энергии от районной ТЭЦ. Реализация проекта принесет 53,2 млн. руб. чистого дисконтированного дохода (далее – ЧДД).

Величина ЧДД зависит от трех факторов:

– величины капитальных вложений, необходимых для внедрения установки;

– цены покупаемой энергии;

– цены реализации молока.

Определить степень чувствительности проекта к факторам риска при их изменении на 10 % (табл. 5.5.2).

 

Таблица 5.5.2 – Чистый дисконтированный доход проекта в зависимости

от условий его реализации

Факторы изменения

Измененный ЧДД, млн руб.

Прирост (снижение) ЧДД, млн руб.

Прирост (снижение) ЧДД, %

Коэффи-циент эластич-ности

1. Рост капитальных вложений

41,5

 

 

 

2. Экономия затрат на энергоресурсы за счет снижения доли закупаемой энергии

47,0

 

 

 

3. Снижение цены реализации молока

40,8

 

 

 

 

Задание 4. Рассчитать экономическую рентабельность, среднюю ставку по процентам предприятия, плечо рычага, эффект финансового рычага. Прокомментируйте риски, связанные с заемными средствами (табл. 5.5.3).

 

Таблица 5.5.2 – Расчет эффекта финансового рычага

Наименование показателя

t1

t2

Выручка, тыс. руб.

11345

12569

Прибыль от продаж, тыс. руб.

1910

2680

Проценты к уплате, тыс. руб.

158

172

Заемные средства, тыс. руб.

5000

6500

Собственные средства, тыс. руб.

3500

3450

Экономическая рентабельность, %

 

 

Средняя ставка процента, %

 

 

Плечо рычага, коэф.

 

 

Эффект финансового рычага, коэф.

 

 

 

6 вариант

 

Задание 1. Охарактеризуйте инвестиционные риски в сельском хозяйстве.

Задание 2. В течение 10 лет предприятие производило продукцию. Определить наиболее рисковые виды продукции.

1. Рассчитать средний за 10 лет объем выпуска.

2. Рассчитать вероятность каждой величины выпуска продукции.

3. Рассчитать коэффициент вариации.

4. Спрогнозировать в будущем году возможный диапазон изменения суммы выпуска продукции (табл. 5.6.1).

 

Таблица 5.6.1 – Динамика выпуска продукции в РФ

Наименование показателя

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

6 год

7 год

8 год

9 год

10 год

Скот и птица на убой (в живом весе), тонн

6,9

7,6

8,2

8,8

9,4

9,8

10,2

10,7

10,8

11,4

Молоко, тонн

11,9

12,3

12

13

13,6

14,1

14,8

15,7

16

16,9

Яйца, тыс. шт.

99

101

104

108

114

120

119

118

121

124

 

Задание 3. Проект развития тепличного комплекса требует определенных инвестиций. По проекту рассчитаны чистые денежные потоки по годам его реализации. Ставка дисконта равна 20 %. Рассчитать NPV (ЧДД), IRR (ВНД), PI (ИД), дисконтированный срок окупаемости, дюрацию проекта (табл. 5.6.2).

 

Таблица 5.6.2 – Исходные данные для расчета денежных потоков

Год

Денежный поток, млн руб.

Вариант 1 (r=20%)

Вариант 2 (r=29%)

λ

PV

λ

PV

 

0

500

 

 

 

 

 

1

145

 

 

 

 

 

2

196

 

 

 

 

 

3

247

 

 

 

 

 

4

300

 

 

 

 

 

Итого

–

–

 

–

 

 

NPV

–

–

 

–

 

 

Год

Денежный поток, млн руб.

Вариант 3 (r=23%)

Вариант 4 (r=26%)

λ

PV

λ

PV

 

0

500

 

 

 

 

 

1

145

 

 

 

 

 

2

196

 

 

 

 

 

3

247

 

 

 

 

 

4

300

 

 

 

 

 

Итого

–

–

 

–

 

 

NPV

–

–

 

–

 

 

Год

Денежный поток, млн руб.

Вариант 5 (r=24,1%)

    

 

λ

PV

    

 

0

500

 

 

    

 

1

145

 

 

    

 

2

196

 

 

    

 

3

247

 

 

    

 

4

300

 

 

    

 

Итого

–

–

 

    

 

NPV

–

–

 

    

 

 

Задание 4. Одной фирме требуется выбрать оптимальную стратегию по техническому процессу управления производством. Рассчитайте оптимальный вариант оборудования (табл. 5.6.3, 5.6.4).

 

Таблица 5.6.3 – Исходные данные и критерии для выбора

Варианты оборудования

Частные критерии эффективности оборудования

производительность, усл. ед. (0,3)

стоимость оборудования, усл. ед. (0,2)

объем памяти, усл. ед. (0,4)

надежность, усл. ед. (0,1)

Вариант 1

100

5

5

8

Вариант 2

150

6

8

5

Вариант 3

120

4

6,5

6

Вариант 4

200

7

6

4

1. Критерий Лапласа

Вариант 1

 

Вариант 2

 

Вариант 3

 

Вариант 4

 

2. Критерий Байеса-Лапласа

Вариант 1

 

Вариант 2

 

Вариант 3

 

Вариант 4

 

3. Критерий максимакса

Вариант 1

 

Вариант 2

 

Вариант 3

 

Вариант 4

 

4. Критерий максимина (Вальда).

 

5. Критерий минимакса (Сэвиджа)

выбираем максимум в столбце

 

 

 

 

делаем разницу между наибольшим значением и каждым значением столбца, матрицу сожалений

Вариант 1

 

 

 

 

Вариант 2

 

 

 

 

Вариант 3

 

 

 

 

Вариант 4

 

 

 

 

выбираем наибольшие сожаления построчно

Вариант 1

 

 

 

 

Вариант 2

 

 

 

 

Вариант 3

 

 

 

 

Вариант 4

 

 

 

 

выбираем наименьшее из всех сожалений

 

 

 

 

Окончание таблицы 5.6.3

Варианты оборудования

Частные критерии эффективности оборудования

производительность, усл. ед. (0,3)

стоимость оборудования, усл. ед. (0,2)

объем памяти, усл. ед. (0,4)

надежность, усл. ед. (0,1)

6. Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица

Вариант 1

 

 

 

 

Вариант 2

 

 

 

 

Вариант 3

 

 

 

 

Вариант 4

 

 

 

 

 

Таблица 5.6.4 – Выбор стратегии

Критерии

 

 

 Стратегии

1

2

3

4

5

6

Вариант 1

 

 

 

 

 

 

Вариант 2

 

 

 

 

 

 

Вариант 3

 

 

 

 

 

 

Вариант 4

 

 

 

 

 

 

 

7 вариант

 

Задание 1. Охарактеризуйте налоговые риски сельскохозяйственных предприятий.

Задание 2. Определить риски в потере урожайности видов продукции (табл. 5.7.1).

1. Рассчитать среднюю за 5 лет урожайность по видам продукции.

2. Рассчитать вероятность каждой величины урожайности.

3. Рассчитать коэффициент вариации.

 

Таблица 5.7.1 – Динамика урожайности продукции в РФ, ц с га

Наименование показателя

t1

t2

t3

t4

t5

Зерновые и зернобобовые культуры

31,0

27,2

28,7

31,0

28,5

Лен-долгунец (волокно)

9,1

8,6

8,7

8,3

6,9

Картофель

258

256

284

271

265

Овощи открытого грунта

286

292

300

285

262

 

Задание 3. Проект развития тепличного комплекса требует определенных инвестиций. По проекту рассчитаны чистые денежные потоки по годам его реализации. Ставка дисконта равна 15 %. Рассчитать NPV (ЧДД), IRR (ВНД), PI (ИД), дисконтированный срок окупаемости, дюрацию проекта (табл. 5.7.2).

 

Таблица 5.7.2 – Расчет денежных потоков проекта

Год

Денежный поток, млн. руб.

Вариант 1 (r=15%)

Вариант 2 (r=10%)

λ

PV

λ

PV

0

500

 

 

 

 

1

145

 

 

 

 

2

196

 

 

 

 

3

247

 

 

 

 

4

300

 

 

 

 

Итого

–

–

 

–

 

NPV

–

–

 

–

 

Год

Денежный поток, млн. руб.

Вариант 3 (r=23%)

Вариант 4 (r=26%)

λ

PV

λ

PV

0

500

 

 

 

 

1

145

 

 

 

 

2

196

 

 

 

 

3

247

 

 

 

 

4

300

 

 

 

 

Итого

–

–

 

–

 

NPV

–

–

 

–

 
           

Задание 4. Рассчитать экономическую рентабельность, среднюю ставку по процентам предприятия, плечо рычага, эффект финансового рычага. Прокомментируйте риски, связанные с заемными средствами (табл. 5.7.3).

 

Таблица 5.7.3 – Расчет денежных потоков проекта

Наименование показателя

t1

t2

Выручка, тыс. руб.

12000

13500

Прибыль от продаж, тыс. руб.

1900

2600

Проценты к уплате, тыс. руб.

170

180

Заемные средства, тыс. руб.

5000

6500

Собственные средства, тыс. руб.

3500

3450

Экономическая рентабельность, %

 

 

Средняя ставка процента, %

 

 

Плечо рычага

 

 

Эффект финансового рычага

 

 

 

8 вариант

 

Задание 1. Охарактеризуйте кредитные риски сельскохозяйственных предприятий.

Задание 2. Определить риск постановки на ремонт тракторов в РФ и УР.

1. Рассчитать средний за 6 лет удельный вес ремонтируемой техники.

2. Рассчитать вероятность каждой величины ремонта.

3. Рассчитать коэффициент вариации (табл. 5.8.1).

 

Таблица 5.8.1 – Динамика удельного веса тракторов, поставленных на ремонт

Наименование

показателя

t1

t2

t3

t4

t5

t6

Количество тракторов, поставленных на ремонт

 

 

 

 

 

 

РФ

170 316

157 678

149 410

151 817

148 014

147 189

УР

2 419

2 351

2 154

1 958

1 736

1 548

Наличие тракторов в сельскохозяйственных организациях

            

РФ

450 693

448 771

427 392

425 924

427 454

428 717

УР

5 715

5 634

5 419

5 350

5 625

5 572

Удельный вес тракторов, поставленных на ремонт, %

            

РФ

38

35

35

36

35

34

УР

42

42

40

37

31

28

 

Задание 3. СПК планирует вложить в освоение проекта по переработке молока собственные средства.  Рассчитать чистую текущую стоимость проекта, внутреннюю норму доходности, индекс доходности и простой срок окупаемости инвестиций (табл. 5.8.2).

 

Таблица 5.8.2 – Динамика удельного веса тракторов, поставленных на ремонт

Первона-чальные инвес-ти-ции, млн руб.

Еже-год-ные чистые денеж-ные потоки, млн руб.

Срок реа-ли-зации проекта, лет

Ставка дис-кон-та, %

ЧДД, млн руб.

ВНД, %

Простой срок окупаемости

Дис-конти-рован-ная до-ход-ность, млн руб.

Дис-конти-рован-ные ин-вес-ти-ции, млн руб.

Ин-декс доход-нос-ти

го-ды

ме-ся-цы

55

20

5

18

х

х

х

х

х

х

х

х

15

3

18

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4. Проанализируйте средневзвешенную стоимость капитала организации (табл. 5.8.3). От какого фактора больше всего зависит средневзвешенная стоимость капитала?

 

 

Таблица 5.8.3 – Расчет средневзвешенной стоимости капитала

Источник капитала

Удельный вес, %

Цена, %

t0

t1

t0

t1

Собственный капитал

56

52

20

23,4

Долгосрочные кредиты

12

10

17,5

19

Краткосрочные кредиты

19

18

14

15

Товарные кредиты

10

12

24,5

25

Векселя к оплате

1

1,2

6

8

Беспроцентные ресурсы

2

6,8

х

х

Итого

100

100

х

х

Средневзвешенная цена капитала

х

х

 

 

Факторный анализ WACC

 

 

 

 

Изменение WACC общее

х

х

х

 

в т.ч. за счет:

 

 

 

 

изменения удельного веса источника капитала

х

х

х

 

изменения цены источника капитала

х

х

х

 

Проверка

х

х

х

 

 

9 вариант

 

Задание 1. Раскройте критерии сравнения альтернатив.

Задание 2. Определить риски в потере качества кормов (табл. 5.9.1).

1. Рассчитать средний за 5 лет удельный вес кормов.

2. Рассчитать вероятность каждой величины удельного веса кормов.

3. Рассчитать коэффициент вариации.

 

Таблица 5.9.1 – Структура кормов, тыс. тонн

Наименование показателя

t1 на 1 февраля

t2 на 1 февраля

t3 на 1 февраля

t4 на 1 февраля

t5 на 1 февраля

Силос

 

 

 

 

 

I класса

1765,18

1 753,3

2026,09

3101,22

3398,97

II класса

1453,38

1 156,6

1608,95

1264,84

1552,16

III класса

648,32

345,86

850,04

542,34

696,74

неклассное

541,13

268,35

620,94

437,57

361,08

 

Задание 3. В организации на 1 сентября текущего года на складе числилось 1400 шт. болтов по цене 7 руб. 90 коп.

15 сентября оприходовано 350 шт. по цене 8 руб. 50 коп.

19 сентября оприходовано 270 шт. по цене 9 руб. 50 коп.

26 сентября оприходовано 480 шт. по цене 10 руб.

Все цены без НДС.

Отпущено в производство:

16 сентября – 350 шт.

20 сентября – 250 шт.

27 сентября – 400 шт.

29 сентября – 600 шт. и 350 шт.

Определите: сумму материальных расходов, списываемую в сентябре текущего года, и остаток на 01 октября различными методами. Оцените налоговые последствия при различных способах списания (табл. 5.9.2).

 

Таблица 5.9.2 – Исходные данные для расчета налоговых последствий

Наименование показателя

Количество, шт.

Цена, руб.

Цена методом ФИФО, руб.

Средневзвешенная цена, руб.

Остаток на 1 сентября

1600

7,9

х

х

15 сентября

350

8,5

х

х

19 сентября

270

9,5

х

х

26 сентября

480

10

х

х

Отпущено в производство

 

 

 

 

16 сентября

350

х

 

 

20 сентября

250

х

 

 

27 сентября

400

х

 

 

29 сентября

600

х

 

 

350

х

 

 

Сумма списания, руб.

х

х

 

 

Остаток на 1 октября

750

х

 

 

 

Задание 4. Определить оптимальную структуру капитала предприятия по критерию средневзвешенной стоимости капитала (табл. 5.9.3).

 

Таблица 5.9.3 – Исходные данные для расчета налоговых последствий

Варианты структуры

капитала

1

2

3

4

5

6

Собственные средства

30

40

50

60

70

80

Заемные средства

70

60

50

40

30

20

Уровень дивидендных выплат

10

10,5

11,5

12,5

13

13,5

Уровень ставки за кредит

17,5

16,5

15

14

13,5

13

WACC, %

 

 

 

 

 

 

 

10 вариант

 

Задание 1. Охарактеризуйте риски банкротства предприятий.

Задание 2. Определить риски ухудшения качества земель в РФ (табл. 5.10.1).

1. Рассчитать среднюю за 4 года площадь земель.

2. Рассчитать вероятность каждой величины площади земель.

3. Рассчитать коэффициент вариации.

 

Таблица 5.10.1 – Площади земель, подверженных негативным изменениям, тыс. га

Наименование показателя

t1

t2

t3

t4

Площадь, подверженная ветровой эрозии

1 253

1 644

1 137

1 404

Площадь, подверженная водной эрозии

2 048

2 468

1 996

1 823

Площадь, подверженная засолению

242

278

236

197

Площадь, подверженная переувлажнению

723

817

831

561

 

Задание 3. Организация «А» реализовала организации «В» товар по цене 156 руб. Имеется информация о нескольких сопоставимых по цене 156 руб. Имеется информация о нескольких сопоставимых сделках. Так, на рынке идентичные товары реализуются другими поставщиками по ценам: 106 руб., 110 руб., 109 руб., 100 руб., 138 руб.,120 руб., 122 руб., 114 руб. Определите, соответствует ли цена сделки (156 руб.) рыночной цене методом сопоставимых рыночных цен (табл. 5.10.2).

 

Таблица 5.10.2 – Цены других организаций по идентичным товарам, упорядоченные по возрастанию

Цена 1

Цена 2

Цена 3

Цена 4

Цена 5

Цена 6

Цена 7

Цена 8

106

110

109

100

138

120

122

114

 

Ответить на вопросы:

1. Минимальное значение интервала рыночных цен: ___________.

2. Максимальное значение интервала рыночных цен: ___________.

3. Попадает ли цена сделки (156 руб.) в полученный интервал цен?

4. Соответствует ли цена сделки рыночной цене или нет?

 

Задание 4. Проанализировать формирование чистой прибыли предприятия (табл. 5.10.3). Какие факторы способствуют росту чистой прибыли, какие факторы – ее снижению?

 

Таблица 5.10.3 – Анализ формирования чистой прибыли предприятия

Наименование показателя

Величина, тыс. руб.

Структура, %

t0

t1

t0

t1

 

Прибыль от продажи (до уплаты процентов и налогов)

12000

123500

100

100

 

Проценты к уплате

2550

2700

 

 

 

Прибыль до налогообложения

 

 

х

х

 

Текущий налог на прибыль

 

 

 

 

 

Чистая прибыль (по порядку формирования)

 

 

 

 

 

Чистая прибыль (по процентному и налоговому изъятию)

 

 

х

х

 

Факторный анализ формирования чистой прибыли

  

Изменение чистой прибыли общее

 

      

 
             

 

 

Окончание таблицы 5.10.3

Наименование показателя

Величина, тыс. руб.

Структура, %

t0

t1

t0

t1

 

ЧП усл. 1

 

      

 

ЧП усл. 2

 

      

 

за счет прибыли от продаж

 

  

 

за счет процентного изъятия

 

  

 

за счет налогового изъятия

 

  

 

проверка

 

      

 
             

 

11 вариант

 

Задание 1. Охарактеризуйте формулу и экономический смысл бета-коэффициента.

Задание 2. Охарактеризуйте функции риска.

Задание 3. Имеется информация о доходности некоторых активов на рынке ценных бумаг (табл. 5.11.1).

 

Таблица 5.11.1 – Доходность активов на рынке ценных бумаг

Показатели

Вероят-ность исхода

Варианты инвестирования

Казначейские облигации

Корпоративные облигации

Акции компаний

Доходность, %

 

 

 

 

глубокий спад

0,05

8

15

12

незначительный спад

0,1

8

10

16

стабильная ситуация

0,6

8

19

22

незначительный подъем

0,2

8

8

25

сильный подъем

0,05

8

6

34

 

Определите ожидаемую доходность, дисперсию, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. Какой вариант инвестирования является наиболее предпочтительным для предприятия и почему?

Задание 4. Сделать маржинальный анализ продаж продукции. Определить показатели безубыточности производства (табл. 5.11.2). Как вы считаете, у предприятия высокая или низкая зона финансовой безопасности?

 

Таблица 5.11.2 – Маржинальный анализ

Название показателя

Значение

1. Производственная мощность предприятия по изделию (РП) 1, шт.

1100

2. Цена изделия (p), тыс. руб.

12

3. Выручка (В), тыс. руб.

8874

4. Постоянные затраты (А), тыс. руб.

1664

5. Переменные расходы на единицу продукции (b), тыс. руб.

6,3

6. Переменные расходы на весь выпуск продукции (З пер.), тыс. руб.

5257

Окончание таблицы 5.11.2

Название показателя

Значение

7. Прибыль от реализации продукции (П), тыс. руб.  (В- А – З пер.)

 

8. Маржинальная прибыль (маржа покрытия), тыс. руб. (МП=В-З пер.)

 

9. Доля маржинальной прибыли в выручке (Д мп) (МП/В)

 

10. Ставка маржинальной прибыли (С мп), тыс. руб. (р- b)

 

11. Достигнутая рыночная норма доходности на собственный капитал (R рын.), % (П/(А+Зпер.)

 

12. Целевая норма прибыли на собственный капитал (не ниже 50%) (R цел.), % (Пцел./(А+З пер.))

 

13. Безубыточный объем продаж в стоимостном измерении, тыс. руб. В крит. = А/Д мп

 

14. Безубыточный объем продаж для одного вида продукции в натуральном измерении (РП крит.), шт. (А/С мп), (А/ (p-b))

 

15. Безубыточный объем продаж в процентах к максимальному объему (РП крит.), % (А*100/МП)

 

16. Объем продаж для получения суммы прибыли, которая обеспечит рыночную норму доходности на собственный капитал (по виду продукции) (РП цел.), шт. ((А+П цел.)/ (p-b))

 

17. Объем продаж для получения суммы прибыли, которая обеспечит рыночную норму доходности на собственный капитал (РП), тыс. руб. (А+Пцел.)/Д мп

 

18. Зона безопасности (запас финансовой прочности) по стоимостным показателям (ЗБ), % (В-В крит.)/В

 

19. Зона безопасности (запас финансовой прочности) для одного вида продукции по количественным показателям (ЗБ), % (РП-РП крит.)*100/РП

 

 

12 вариант

 

Задание 1. Имеется информация о доходности вложений в пакеты акций А и Б (табл. 5.12.1).

 

Таблица 5.12.1 – Доходность вложений в пакеты акций А и Б

Показатели

Пакеты акций

А

В

величина, тыс. руб.

вероятность

величина, тыс. руб.

вероятность

Оценка доходности

 

 

 

 

оптимистическая

20

0,25

35

0,25

наиболее вероятная

17

0,5

25

0,5

пессимистическая

14

0,25

15

0,25

 

Определить показатели: средняя ожидаемая доходность, размах колебаний, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. В какой пакет акций выгоднее инвестировать и почему?

Задание 2. Организация «А» реализовала организации «В» товар по цене 113 руб. Имеется информация о нескольких сопоставимых товарах. Так, на рынке идентичные товары реализуются другими поставщиками по ценам: 98 руб., 110 руб., 109 руб., 100 руб., 138 руб.,120 руб., 122 руб., 114 руб. Определите, соответствует ли цена сделки (113 руб.) рыночной цене методом сопоставимых рыночных цен (табл. 5.12.2).

 

Таблица 5.12.2 – Цены других организаций по идентичным товарам,

упорядоченные по возрастанию

Цена 1

Цена 2

Цена 3

Цена 4

Цена 5

Цена 6

Цена 7

Цена 8

98

110

109

100

138

120

122

114

 

Ответить на вопросы:

1. Минимальное значение интервала рыночных цен: __________.

2. Максимальное значение интервала рыночных цен: _________. 

3. Попадает ли цена сделки (113 руб.) в полученный интервал цен?

4. Соответствует ли цена сделки рыночной цене или нет?

Задание 3. Рассчитать вероятность банкротства предприятия разными способами (табл. 5.12.3-5.12.6).

 

Таблица 5.12.3 – Баланс предприятия

БАЛАНС

t1

t2

БАЛАНС

t1

t2

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

Нематериальные активы (остаточная стоимость)

 

175

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

120000

397264

Результаты исследований и разработок

 

 

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

Нематериальные поисковые активы

 

 

Переоценка внеоборотных активов

 

 

Материальные поисковые активы

 

 

Добавочный капитал (без переоценки)

70593

 

Основные средства (остаточная стоимость)

176107

662536

Резервный капитал

 

5953

Доходные вложения в материальные ценности

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

122845

711393

Финансовые вложения

45

57

ИТОГО по разделу 3

313438

1114610

Отложенные налоговые активы

 

28

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

Прочие внеоборотные активы

553

31479

Заемные средства

1391

205107

ИТОГО по разделу 1

176705

694275

Отложенные налоговые обязательства

 

36

2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

Оценочные обязательства

 

 

Запасы

161934

671083

Прочие обязательства

 

123

сырье, материалы

70392

200254

ИТОГО по разделу 4

1391

205266

 

 

Окончание таблицы 5.12.3

БАЛАНС

t1

t2

БАЛАНС

t1

t2

НЗП

4044

449697

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

8891

21132

Заемные средства

22000

872428

НДС по приобретенным ценностям

128

37735

Кредиторская задолженность

11227

120272

Дебиторская задолженность

10284

370684

поставщики и подрядчики

 

 

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

 

548200

перед персоналом организации

 

 

Денежные средства и денежные эквиваленты

747

1071

по налогам и сборам

 

 

Прочие оборотные активы

683

4116

Начисленные проценты

2425

 

ИТОГО по разделу 2

173776

1632889

Доходы будущих периодов

 

1436

БАЛАНС

 

 

Оценочные обязательства

 

13152

 

 

 

Прочие обязательства

 

 

 

 

 

ИТОГО по разделу 5

35652

1007288

 

 

 

БАЛАНС

 

 

Дополнительная информация:

t1

t2

 

 

 

Выручка от реализации

425974

2013553

      

Себестоимость продаж

354023

1659549

      

Прибыль до налогообложения

50554

163119

      

Чистая прибыль

49080

149509

      

 

1 способ оценки банкротства

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5.

– 1,23 и менее – «Красная» зона, существует вероятность банкротства предприятия;

– от 1,23 до 2,9 – «Серая» зона, пограничное состояние, вероятность банкротства не высока, но не исключается;

– 2,9 и более – «Зеленая» зона, низкая вероятность банкротства.

 

Таблица 5.12.4 – Первый способ оцени банкротства

Наименование показателя

t1

t2

 

 

 

T1 = Оборотный капитал / Активы

 

 

      

T2 = Нераспределенная прибыль / Активы

 

 

      

T3 = EBIT (прибыль до налогообложения) / Активы

 

 

      

T4 = СК / КО

 

 

      

T5 = Выручка / Активы

 

 

      

Z-счет

 

 

      
           

2 способ оценки банкротства

R-счет = 8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4.

– R-счет < 0, вероятность банкротства 90–100 %                                                                                                                                    

– R-счет от 0 до 0,18, вероятность банкротства 60–80 %                                                                                                                                    

– R-счет от 0,18 до 0,32, вероятность банкротства 35–50 %                                                                                                                                    

– R-счет от 0,32 до 0,42, вероятность банкротства 15–20 %                                                                                                                                    

– R-счет > 0,42   – минимальная вероятность до 10 %.                                                                                                                                   

 

Таблица 5.12.5 – Второй способ оцени банкротства

Наименование показателя

t1

t2

 

 

 

К1 – доля оборотных средств в активах = текущие активы/сумма активов

 

 

      

К2 – рентабельность собственных средств = чистая прибыль/собственные средства

 

 

      

К3 – отдача всех активов = выручка от реализации/сумма активов

 

 

      

К4 – рентабельность производства = чистая прибыль/затраты на производство и реализацию продукции

 

 

      

Z-счет

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.12.6 – Третий способ оценки банкротства

Соотношение статей баланса

Вероятность банкротства

Внеоборотные активы + Запасы < Собственные средства

Очень низка

Внеоборотные активы + Запасы < Собственные средства + Долгосрочный капитал

Низка

Внеоборотные активы + Запасы < Собственные средства + Долгосрочный капитал + Краткосрочный капитал

Возможна

Внеоборотные активы + Запасы > Собственные средства + Долгосрочный капитал + Краткосрочный капитал

Высока

 

 

Автор страницы: admin 2