Дипломная работа: Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия (75 стр.)

Содержание 

 

Введение 

1. Теоретические и методологические основы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

1.1. Понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.3. Пути улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Выводы 

2. Анализ организационно-экономической характеристики ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»  и платежеспособности и финансовой устойчивости 

2.1. Общая характеристика ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 

2.2. Анализ финансовых результатов ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 

2.3. Анализ показателей  платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 

Выводы 

3. Проблемы платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»  и пути их решения

3.1. Описание проблем платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 

3.2. Пути решения проблем платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 

Выводы 

Заключение 

Список литературы

Приложения

 

Введение 

 

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета, которые формируются на базе финансового анализа деятельности предприятия.

Целью любого анализа, в том числе и финансового, заключается в снижении неопределенности относительно будущей перспективы развития предприятия. Пользователями финансового анализа являются различные участники финансовых процессов, которых можно классифицировать на две группы:

• Группа внутренних пользователей – руководители предприятий, которые используют финансовый анализ для прогнозирования и оценки состояния своего бизнеса и принятия управленческих решений в сфере финансовой политики.

• Группа внешних пользователей – инвесторы, кредиторы, партнеры по бизнесу, поставщики продукции. Для данных пользователей финансовый анализ позволяет получить информацию о состоянии надежности предприятия, степени его устойчивости и перспективности взаимодействия с данным предприятием.

Финансовый анализ позволяет решать следующие задачи:

• Оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния предприятия;

• Определить направления тенденций и динамику изменения финансового состояния;

• Выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние на различных уровнях управления предприятием;

• Выявить резервы, с помощью которых можно улучшить финансовое состояние предприятия;

• Выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового состояния предприятия.

Под платежеспособностью – способность предприятия (организации) в полном объеме и своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Одной из важных характеристик стабильного финансового состояния предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение определяется как устойчивое, если оно >50% своих финансовых ресурсов своими средствами. Финансовая устойчивость предприятия определяется через анализ ликвидности и платежеспособности, а также оценку чистых активов.

Финансовая устойчивость предприятия - это свойство предприятия, при котором доходы превышаются над расходами. Финансовая устойчивость является компонентом общей устойчивости всего предприятия. Анализ финансовой устойчивости позволяет определить, как правильно предприятие управляет своими финансовыми ресурсами. Одна из важных свойств финансового состояния предприятия – это стабильность хозяйственной деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Стабильность связана со структурой финансов предприятия, его степенью зависимости от кредиторов. Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью коэффициентного анализа, а также с помощь анализа чистых активов.

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Актуальность темы данной работы заключается в том, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости являются одними из главных показателей, которые отражают стабильность финансового состояния, возможность предприятия своевременно и в полном размере расплатится со всеми обязательствами, эффективность управлениями активами предприятия.

Объектом исследования является ООО «Газпром трансгаз Санкт-Петербург». 

Цель работы – исследование платежеспособности и финансовой устойчивости и разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости данного предприятия. 

Предмет работы – финансовое состояние предприятия в аспекте платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для  достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

           -   исследовать теоретические и методологические основы финансового анализа, раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;

- проанализировать изменения показателей финансового состояния предприятия в аспекте платежеспособности и финансовой устойчивости;

- выявить проблемы, влияющих на изменение показателей при анализе финансового состояния предприятия в аспекте платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработать мероприятия по укреплению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости  ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» проводится на базе финансовой отчетности предприятия.

 

Заключение 

 

Исходя из сказанного, можно сделать вывод, что на финансовую устойчивость предприятия в первую очередь влияют такие категории, как ликвидность и платежеспособность. Представлены авторские обобщения по разработке направлений улучшения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Информационной базой для проведения финансового анализа предприятия является официальная внешняя или внутренняя бухгалтерская отчетность.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с целью определения степени платежеспособности (способность расплачиваться по своим обязательствам) для обеспечения непрерывного цикла производства  и продажи продукции.

Цель финансового анализа является выявление путей достижения максимальной рентабельности предприятия, а задачами является анализ и оценка доходности и рисков предприятия.

Для проведения финансового анализа предприятия используется ряд методов, которые позволяют получить количественную оценку отдельных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В практике финансового анализа выделяют следующие методы: трендовый, структурный, сравнительный, коэффициентный.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов дает возможность финансовому аналитику понять состояние организации на текущий момент. Внешняя публичная отчетность дает возможность понять финансовое состояние не только своей компании, но и компаний-партнеров или компаний конкурентов.

Анализ коэффициентов позволяет просмотреть связи между прибылью от продаж и расходами предприятия, между активами и пассивами. 

Множество коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Поиски путей улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов «оздоровления» финансового состояния компании. В работе были представлены различные пути повышения уровня финансовой устойчивости предприятия. 

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании – оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» – не равнозначны.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Создание сверхнормативной задолженности перед бюджетом создаст дополнительный источник финансирования текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет единовременно и эффект от его возникновения будет исчерпан через определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно уменьшать прибыль компании (до момента погашения задолженности), тем самым постоянно ухудшая ее финансовое положение. Таким образом, временная оптимизация состояния компании за счет создания сверхнормативной задолженности со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния компании.

С приобретением основных фондов ситуация аналогичная оборотному капиталу – отказавшись от больших вложений, компания сможет оптимизировать финансовое положение. Однако сокращение капитальных вложений возможно не более чем до нуля – на этом возможность улучшения состояния компании закончится.

Объектом анализа выступило ООО «Газпром трансгаз Санкт-Петербург». Сегодня это динамично развивающееся газотранспортное предприятие, стратегия которого направлена на обеспечение энергетической стабильности Северо-Запада России, а также четкое выполнение контрактных обязательств ОАО «Газпром» по поставкам газа на экспорт.

Анализируемое предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня оборотных активов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. Необходимо обратить внимание на сокращение дебиторской задолженности.

По результатам анализа основных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что состояние предприятия ОАО «НИИ «Гириконд» неудовлетворительное и есть риск оказаться в кризисном финансовом положении. 

Поэтому необходимо разработать пути укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия путем выявления сильных и слабых сторон и разработки рационального использования средств и расчетов.

ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» имеет линейно-функциональную организационную структуру управления.

Предприятие за 2012 год показало эффективный результат своей деятельности, увеличив все финансовые показатели работы. Выручка за 2012 год увеличилась на 56,75%, себестоимость – на 54,32%, прибыль от реализации – на 86,55%, чистая прибыль – на 229,65%. 

Исходя из проведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» можно выявить следующие проблемы:

• наличие большого размера просроченной дебиторской задолженности

• большая долговая нагрузка от кредитных источников финансирования приобретения основных средств

В качестве мер решения проблем платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» предлагаются следующие:

• продажа просроченной дебиторской задолженности коллекторскому агентству для получения «живых денег»

В результате реализации мероприятия дебиторская задолженность уменьшится на 42,77%, выручка увеличится на 3,05%, коэффициент оборачиваемости увеличится на 80,06%, оборачиваемость ДЗ уменьшится – на 44,77%.

• внедрение лизинговой схемы приобретения основных средств для уменьшения денежных платежей по кредитной схеме, то есть уменьшения долговой нагрузки

Экономия по налогу на прибыль составит: 297581,349 млн. руб., а в сумме с начисленным НДС на всю сумму лизинговых платежей, даёт экономию средств предприятия по налогам в размере: 565404,561 млн. руб.

Итого: расходы предприятия при схеме лизинга складываются из суммы всех лизинговых платежей за срок договора лизинга за минусом величины экономии средств предприятия по налогам. При лизинговой схеме расходы составят: 1190325,396 млн. руб.

Экономический эффект: разница реальных расходов предприятия при схемах лизинга и кредита даёт экономию средств предприятия при схеме лизинга в размере: 105966,261 млн. руб., что составляет 8,76% от стоимости покупки оборудования.

Данный расчет показывает, что получение оборудования в лизинг эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов. Так как уменьшится долговая нагрузка, улучшится платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

 В целом благодаря реализации предложенных мероприятий улучшаться финансовые результаты предприятия, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, общее финансовое состояние.

 

Список литературы

 

1. ФЗ  «О несостоятельности (банкротстве)» т 26.10.2002 N 127-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]

2. ФЗ «О несостоятельности кредитных организаций» от 29 декабря 2006 г. N 247-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Консультант Плюс: Версия Проф. Режим доступа: [www.consultant.ru]

3. Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2012.- 632с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2011.-456с.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Антикризисное управление. - М: Финансы и статистика, 2009.- 293с.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы, 2011.- 365с.

7. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансовый анализ. М.: Экономика, 2012.- 501с.

8. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М: Финансы и статистика, 2011. -721с.

9. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда», 2010. 388с.    

10. Волков И.М. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2009. 574с.

11. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М,2009.-358с. 

12. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2012. 565с.

13. Ковалевский Г.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2011.-402 с.

14. Кудрявцев А.А. Финансовый анализ. С.-П.: Питер, 2011.- 578с.

15. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Аудит. 2011.-453с.

16. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2012.- 451с.

17. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. М.: Русь, 2009.- 625с.

18. Савицкая Г.В. Финансовый анализ. М.: Русь, 2011.- 423с.

19. Степанов И.С. Экономика (практическое пособие). С.П.: Питер, 2009.- 544с.

20. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Экономикс, 2011.- 505с.

21. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М: Инфра-М, 2011.-467с.

22. Экономическая теория: учеб. / А. И. Амосов, С. С. Ильин, А. И. Архипов, А. К. Большаков. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 387с.

23. Экономическая теория / под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 7-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 610с.

24. Экономика и статистика фирм. / Под ред. С.Д. Ильенковой. -М.: Финансы и статистика, 2009. – 399с.

25. Экономика предприятия. / Под ред. А.И. Ильина. -М.: Новое знание, 2009. – 376с.

26. Экономика предприятия. / Под ред. В.П. Грузинова, В.Д.Грибова. -М.: Юнити, 2009. – 764с.

27. Экономика предприятия. / Под ред. В.Я. Хрипача. - Мн.: Знание, 2010. – 398с.

28. Экономика предприятия. / Под ред. О.И. Волкова. -М.: Юнити, 2009. – 439с.

29. Экономический анализ: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. — М.: ТК Велби, 2010. – 634 с.

30. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / По общ. ред. Л.Л. Ермолович. -Мн.: БГЭУ, 2009. – 437с.

31. Ветрова Н.В. Методы улучшения финансового состояния // Финансы - 2012 - №12. – с. 184.

32. Горбачевская Е. Прибыль компании. // Финансы. Учет. Аудит. - 2009. - № 9. – 165с.

33. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 2012. - №6.-с. 167.

34. Ильин А.В. Как выжить предприятию // Финансы. 2012. № 12.-  с. 200.

35. Кадушин А.Н. Финансовое состояние // Финансы. 2012. № 7.- с. 155.

36. Карбушев Г.И. Проблема выжимаемости // ЭКО. 2012. № 2.- с. 241.

37. Малов А., Майн Е. Экономическое положение предприятия. // Экономист. - 2012. - №8. – 211с.

38. Медведко К.А. Пути увеличения прибыли. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - № 6. – 177с.

39. Михалкевич А.П. Прибыль субъектов хозяйствования // Бухгалтерский учет и анализ. - 2012. - № 2. – 122с.

40. Фащевский В. Финансы предприятий: особенности и возможности увеличения. // Экономист.- 2012.- №1. – 155с.

41. Клейнер Г. Показатели рентабельности // Проблемы теории и практики управления.- № 6.- 2012.  – 190с.

42. Никитин С., Глазова Е. Как увеличить прибыль и рентабельность.// Правовед.- №7.- 2012. – 187с.

43. Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ, 2012, №2. – с.57

44. Яковлева И. Н. Как спрогнозировать риск банкротства компании //Справочник экономиста, 2012. №4. – с.89

45. Крутлов М.В. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности// Вопросы оценки. 2012, № 4.-c.47

46. Полякова Л. А. Оборотный капитал предприятия // Интернет-портал Технологии корпоративного управления. Режим доступа: http://www.iteam.ru/