Дипломная работа: Оценка эффективности инвестиций в строительстве (76 стр.)

 СОДЕРЖАНИЕ 

 

ВВЕДЕНИЕ

1.ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Понятие, виды и источники инвестиций предприятия        

1.2. Методы оценки эффективности инвестиций предприятия

1.3. Нормативно-правовая база осуществления инвестиций предприятием

2. АНАЛИЗ ФИАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «Воин»

2.1. Общая характеристика деятельности ЗАО «Воин»

2.2. Анализ внутренних ресурсов ЗАО «Воин»

2.3. Анализ финансового состояния ЗАО «Воин»

2.4. Информационно-программное обеспечение ЗАО «Воин»

2.5. Меры экономической безопасности ЗАО «Воин»

2.6. Мероприятия по улучшению финансового состояния ЗАО «Воин»

3. Оценка эффективности инвестиционного проекта

ЗАО «Воин»

3.1. Сущность и цель инвестиционного проекта

3.2. Организационный план инвестиционного проекта

3.3. Финансовый план и показатели эффективности инвести-ционного проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиции (капиталовложения) — это совокупность затрат, реализуе-мых в форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала. Согласно международным стандартам финансовой отчетности инвестиции представляют собой актив, который компания использует для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, дивидендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости капитала.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. 

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективностью использования и оценкой инвестиций, заслуживает серьезного внимания. Значение экономической оценки для планирования и осуществления трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительная оценка, которая проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительной оценки инвестиций является определение показателей возможной экономической эффективности инвести-ций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресур-сов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений и оценка инвестиций.

Эффективность инвестиционного проекта – показатель, отражающий соответствие проекта целям и интересам его участников. С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиций не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.

Оценка инвестиций сводится в общем случае к построению и исследова-нию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных. В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема сводится к тому, чтобы «перевести» проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных формулах, позволяющих оценивать денежные потоки относительно этих интересов.

Это позволит получить объективное представление о различных аспек-тах эффективности данного проекта и в конечном итоге принять обоснованное решение о перспективах его окупаемости. При оценке инвестиций проектов исходят из той информации о проекте, которая содержится в проектных материалах, принимая ее как полную, точную и достоверную. При экспертизе инвестиционного проекта задача сводится к тому, чтобы выяснить, насколько она полна, точна и достоверна.

Все вышесказанное подчеркивает актуальность темы дипломного проекта.

Объект исследования – ЗАО «Воин», предмет исследования – оценка эффективности инвестиций.

Цель дипломной работы – оценка эффективности инвестиционного про-екта в строительстве.

Задачи работы:

• исследование теории понятия инвестиций, их видов, показателей эф-фективности;

• анализ общей характеристики предприятия и его экономических показателей;

• анализ эффективности показателей инвестиционного проекта.

Теоретическую и методическую базу дипломной работы составили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций и экономического анализа предприятия. Практические данные взяты из бухгалтерской отчетности и с официального сайта организации.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Инвестициями признаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денеж-ную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта в социальной, культурной, образовательной, научно-преподавательской деятельности или иных сферах общественной жизни. С точки зрения классификации инвестиций по объекту инвестирования инвестиции подразделяются на материальные (вещественные), финансовые и нематериальные. Материальные инвестиции предполагают создание или реконструкцию (модернизацию) конкретных имущественных объектов: зданий, сооружений, оборудования, а также вложения в оборотные средства (сырье, материалы, запасы), т.е. это инвестиции в объекты, непосредственно участвующие в производственном процессе. В настоящее время существует ряд методов оценки эффективности инвестиций. Их можно разделить на две основные группы: методы оценки эффективности инвестиционных проектов, не включающие дисконтирование и включающие дисконтирование.

Строительная компания «Воин» была образована более 15-ти лет назад. За этот период пройден путь от небольшой строительной фирмы до успешной компании, хорошо зарекомендовавшей себя на рынке строительства и недвижимости Санкт-Петербурга и Ленинградской области. ЗАО «Воин» имеет функциональную организационную структуру управления. Основное звено предприятия – отдел заказов и участки, в котором работают специалисты строительной сферы. Среднесписочная численность работников на предприятии составляет 240 человек. В 2009 году наблюдается повышение фондоотдачи в сравнении с прошлым годом, т.е. увеличился объем реализованной продукции на 1 руб. основных производственных фондов. Анализ оборачиваемости оборотных средств организации показал, что за период с 2008 по 2009 год происходит ее ускорение. В 2008 году прибыль увеличилась на 13%, главным образом, по причине увеличения выручки на 89%. 

Для улучшения финансового состояния в работе были предложены сле-дующие мероприятия:

• Расширение ассортимента строительных объектов и услуг по об-служиванию клиентов для увеличения товарной выручки и привлечения клиентов (продажа смет через интернет-магазин)

• Введение в штат должности финансиста, который будет зани-маться анализом финансового состояния и разрабатывать пред-ложения по его улучшению и обеспечит разгрузку объема работ бухгалтеров

• Внедрение системы лизинга приобретения основных фондов для расширения рынка сбыта с целью снижения кредиторской задол-женности и уменьшения арендных платежей

• Поиск новых поставщиков строительных материалов, которые предлагают аналогичных товар по ценам ниже, чем у существую-щих поставщиков.

• Создание финансовой базы для дальнейшего развития предприятия путем инвестирования в различные   современные финансовые инструменты: ценные бумаги, недвижимость, ПИФы и другие.

• Поиск крупных инвесторов и партнеров для финансирования развития предприятия

• Уменьшение дебиторской задолженности для получения «живых денег» с помощью повышения штрафных санкций и получения большей части предоплаты.

В ЗАО «Воин» для ведения всех видов учета используется программа 1С Предприятие 8 Подрядчик строительства 4.0 Управление финансами. Для составления проектной документации и смет используется программа SmetaWizard.

Более подробно были рассмотрены следующие мероприятия:

• Создание интернет-магазина по продаже проектной документа-ции и смет

Произведенные расчеты показали, что вследствие введения данного ме-роприятия, произошло увеличение следующих показателей: чистая прибыль – на 1418,24 тыс. руб. или на 10%, рентабельность продаж на 10%, рентабельность услуг на 10%,

• Применение лизинга для приобретения строительного оборудования вместо кредита

Расчет показывал, что получение оборудования в лизинг при равных экономических условиях эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

ЗАО «Воин» планирует строительство небольшого жилищно-коммерческого 5-этажного здания в микрорайоне Въезд города Гатчина Ленинградской области. Микрорайон расположен в западной части города.

В работе был исследован инвестиционный проект по строительству жи-лого комплекса эконом-класса со встроенными коммерческими помещениями на первом этаже.

Финансирование проекта планируется к осуществлению c первоначаль-ными инвестициями инвестора – ЗАО «Воин», соответствующим сметной стоимости проекта –  18090,55 тыс. руб. Предполагаемая окупаемость проекта – 1 год (коммерческие предприятия начнут функционировать непо-средственно после сдачи объекта в эксплуатацию – заказчик планирует продажу коммерческих площадей и квартир и получение единовременного дохода, предполагается также 100% заселенность жилого фонда – покупка новых квартир жильцами – в течение 6 мес. после сдачи объекта).

Жилищный отдел спроектирован на 20 квартир – 10 двух-комнатных и 10 - трех-комнатных  общей жилой площадью 1540,98 м2. Общая жилая площадь 3-комнатных квартир – 924,90 м2, 2-комнатных квартир – 616,08 м2. Общая площадь коммерческих помещений – 290, 56 м2. 

Прогнозная стоимость:

2-комн. квартира – 31,9 тыс. руб.

3-комн. квартира – 38,1 тыс.руб. 

Коммерческие площади – 36,7 тыс.руб.

Итого, выручка от реализации заказчиком жилищно-коммерческого комплекса по планируемым ценам, в прогнозе составит:

Выручка = 31,9 * 616,08 + 38,1 *  924,9 + 36,7 * 290,56 = 65 661,9 тыс. руб. 

Затраты на строительство=18 090,55 тыс. руб.

Прибыль=47 571,35 тыс. руб.

По показателю рентабельности проект занял высокую позицию. Данный проект имеет большой запас прочности при возникновении рисков

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бизюкова И. В. Строительные услуги. Учеб. пособие. - М: Экономика, 2008.-445с.

2. Веснин В. Р. Инвестиции. - М.: Юристъ, 2008.-674с. 

3. Виханских О.С, Наумов А.И. Менеджмент: Учебник - М.: Гардарики, 2008.-524с.

4. Вудкок М., Френсис Д. Инвестиционная оценка. Пер. с англ. - М.: Дело, 2009.-498с.

5. Десслер Г. Управление издержками: Пер. с англ. - М.: БИЦОМ, 2009.-478с.

6. Кибанов А.Я. Управление затратами. Практикум: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008.-598с.

7. Кнорринг В.И. Теория, практика и искусство инвестиций. Учебник – М.: НОРМА, 2009.-389с.

8. Кибанов А.Я. Управление строительными проектами. - М: Инфра-М, 2009.-367с.

9. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Наука, 2009.-298с.

10. Лукичева Л.И. Разработка проектов: Практикум. - М.: МИЭТ, 2009.-411с.

11. ЛукичеваЛ.И. Управление затратами инвестиционного проекта: Учебное пособие. -М.: МИЭТ, 2008.-397с.

12. Магура М.И., Курбатова М.Б. Оценка работы предприятия. - М.: ЗАО Бизнес-школа 31.Интел-Синтез», 2008.-490с.

13. Маслов Е.В. Менеджмент. М., 2009.-394с.

14. Олегов Ю.Г., Журавлев П.В. Лизинг. М.: Финстатинформ, 2009.-381с.

15. Романов А. Н., Лукасевич И. Я. Оценка коммерческой деятельности строительного предприятия. - М.: Экономика, 2008.-467с.

16. Смирнов Б.М. Инвестиционные проекты. - М: ГАУ; Варяг, 2009.-402с.

17. Попов С. А. Стратегическое управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2008.-325 с. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Акалис, 2009.-402с.

18. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - ИНФРА-М, 2009.505с.

19. Основы менеджмента / Под ред. Д. Д. Вачугова. М.: Высш. школа, 2008.-602с.

20. Управление строительной организацией. / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина, Кибанова. М., 2009.-376с. 

21. Инвестиции. Под ред. Т.Ю. Базарова, Б.Л. Еремина, М., 2008.-487с.

22. Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Поляка Г. Б. - М.: Экономика, 2008.-355с.

23. Экономика предприятия: Учебник / под ред. Швандара В.А. - М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2008.-567с.

24. Сумцова Н.В., Орлова Л.Г., Прапович В.В.Экономический анализ. Учебник для вузов. - М.: Юнити-Дана, 2009.-633с.

25. Экономика предприятия /Под ред. Е.Л. Кантора. - СПБ.: Питер, 2009.-562с.

26. Маркин Ю.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия //М: Финансы и статистика, 2009.-№7.-198с.

27. Скобин Ю. Б., Скобин И. Ю. Инвестиции в строительстве. // Маркетинг в России и за рубежом. 2009.-№9.-123с.

28. Иванов А.Е. Строительные услуги. //Российский экономический журнал.-2009.- №13.-101с.

29. Глазова Е. Проблема развития строительного предприятия.// ЭЖ.- 2009.- №17.-110с.

30. Скобин Ю. Б., Скобин И. Ю. Строительство. // Маркетинг в России и за рубежом. 2009.-№12.-134с.

31. Шмелева О. Г. Комплексный подход к оценке эффективности строительного предприятия.// Маркетинг и маркетинговые исследования в России. 2009. -№13.-189с.

32. Юлдашева О. У. Эффективная организация строительства. // Маркетинг и маркетинговые исследования в России. 2009.- №12.

33. Шмелева О. Г. Интернет-сайты для бизнеса.// Маркетинг и маркетинговые исследования в России. 2008.-№9.