Дипломная работа: Управление оборотными средствами предприятия и источниками их формирования (95 стр.)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

1.1.Понятие, виды и структура оборотных средств предприятия

1.2.Источники формирования оборотных средств

1.3.Сущность и методы управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования

2.АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «Бейкер Тилли Русаудит» И ИСТОЧНИКОВ ИХ ОБРАЗОВАНИЯ

2.1.Общая характеристика ООО «Бейкер Тилли Русаудит» и его организационная структура

2.2.Анализ основных экономических показателей и тенденции их изменения

2.3.Анализ источников формирования оборотных средств предприятия и оценка эффективности управления оборотными средствами

3.МЕРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

3.1.Факторинг как метод управления дебиторской задолженностью в целях повышения платежеспособности предприятия

3.2.Экономическое обоснование целесообразности применения факторинга для совершенствования управления оборотными средствами

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

С развитием рыночных отношений в российской экономике происходят глубокие перемены. Современные условия требуют научно обоснованного подхода к управлению предприятием, что связано, в свою очередь, с необходимостью эффективного использования оборотных средств.

Необходимо также отметить, что актуальность выбранной темы дипломной работы вызвана огромной ролью, которую играют оборотные средства в финансовой политике предприятия.

Оборотные средства занимают существенную часть активов любого предприятия. От состояния и оборачиваемости оборотных активов зависит непрерывность деятельности предприятия.

В экономической литературе не прослеживается четкая грань между понятиями «оборотные активы», «оборотные средства» и «оборотный капитал». Однако, согласно мнению большинства авторов, оборотными средствами являются авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения денежные средства. Оборотные активы представляют собой материально-вещественное воплощение оборотных средств, то есть часть имущества предприятия. Оборотный капитал – это источник финансирования оборотных активов. Таким образом, это является различными понятиями, хоть и тесно связанными между собой.

Современные методы управления оборотными средствами подразумевают схему, которая обеспечивает планирование оборотных средств с целью их рационального использования. Таким образом, оптимизация оборотных средств для современных условий экономики является приоритетным направлением в общей деятельности предприятия.

От эффективности использования оборотных средств зависит работоспособность предприятия, налаженность производственно-торгового цикла, финансовое состояние и финансовые результаты деятельности. Управление оборотными средствами предприятия на сегодняшний день является одним из главных механизмов бесперебойной работы предприятия.

Основной целью исследования является выявление проблем и разработка практических рекомендаций по развитию управления оборотными средствами и источниками их формирования организации в современных условиях.

Эффективная работа предприятия — это достижение максимального результата при минимальных затратах. Минимизация затрат — это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, и как следствие, разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Определенным критерием здесь является норматив собственных оборотных средств, который служит как бы разграничительной линией между собственными и заемными средствами.

Политика финансирования оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Для решения этих задач финансовый менеджер должен избрать рациональную политику финансирования оборотных средств и контролировать ее осуществление в практической деятельности предприятия.

Предмет работы – управление оборотными средствами предприятия и источниками их формирования.

Объект исследования – ООО «Бейкер Тилли Русаудит».

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические и методические основы управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования;

• проанализировать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;

• исследовать систему управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования;

• предложить мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования с экономическим обоснованием.

Теоретической и методологической основой для выполнения работы послужила учебная литература, статьи авторов в периодической печати и данные годовой бухгалтерской отчетности объекта исследования.

В работе использованы аналитический, диалектический, экономико-статистические методы.

Работа включает в себя три главы, введение, заключение и список литературы. В первой главе представлены теоретические и методологические основы управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования. Во второй главе представлен анализ оборотных средств ООО «Бейкер Тилли Русаудит» и источников их образования. В третьей главе предложены меры по совершенствованию управления оборотными средствами предприятия и источниками их формирования. В заключении подведены итоги по всей работе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под оборотными средствами подразумевается вся масса денежных средств, авансируемых в создание фондов обращения и производственные оборотные фонды, которые обеспечивают непрерывный их кругооборот. В своем цикле оборотные средства последовательно проходят 3 стадии: денежную, производственных запасов, товарную.

Оборотными фондами производства считают запасы (тару, материалы, запасные детали, сырье и прочее), расходы будущих периодов, незавершенное производство.

К средствам обращения относятся отгруженные товары, денежные средства, готовые изделия, дебиторская задолженность и прочее. В соответствии с принципами управления и организации оборотного капитала, а также в связи с необходимостью в оптимизации объемов запасов существует разделение на оборотные средства ненормируемые и нормируемые. Первые представляют собой элементы фондов обращения. Управление ими осуществляется с целью предотвращения их чрезмерного увеличения. Нормируемый оборотный капитал сообщается с собственными активными средствами. Управление активной частью капитала в целом имеет тесную связь с его размещением.

Существует две формы финансирования основного и оборотного капитала: внешнее и внутреннее.

Внутреннее финансирование осуществляется за счет денежных средств, формируемых в результате начисления амортизации и получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Внешнее финансирование предполагает осуществление инвестиций за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов, эмиссии и реализации ценных бумаг, ассигнований из государственного бюджета, а также иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий, является кредиторская задолженность.

Выбор соответствующей модели управления оборотными активами зависит от положения предприятия на товарном рынке, его финансовой устойчивости, квалификации менеджеров и иных факторов объективного и субъективного характера.

Управление оборотными средствами – это процесс планирования и контролирования уровня и соотношения оборотных активов компании, а также источников их финансирования. Задачей управления оборотным капиталом является принятие решения в отношении того, каким должен быть максимально приемлемый уровень дебиторской задолженности, максимально возможный уровень краткосрочных инвестиций, минимально необходимый уровень запасов, а также необходимый уровень денежных средств на определенный момент времени.

Политика управления оборотными активами представляет собой совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования.

Управление оборотными средствами включает решение главных задач, таких как:

• расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.

• выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т.д.;

• ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

На начальном этапе управления заемным капиталом необходимо определиться с источниками и объемами привлечения финансовых ресурсов, оценить риск, связанный с формированием заемного капитала в определенных объемах. Затем провести оценку стоимости определенного источника привлечения ресурсов и эффективности его использования. Как отмечалось выше, процесс управления заемным капиталом базируется на его оптимизации.

Критерии, ограничивающие или способствующие достижению максимального уровня капитализации, и возникающие из этапов управления заемным капиталом являются: минимизация финансового риска и стоимости заемного капитала и максимизация эффективности его использования.

Безусловно, если предприятие действует на принципах самофинансирования, то оно имеет максимальную финансовую устойчивость и независимость от внешних источников финансирования. Однако, такая ситуация ограничивает темпы развития масштабов деятельности предприятия. Специалистами по финансовому менеджменту доказано, что привлечение заемного капитала в определенных объемах позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. Единых рекомендаций относительно доли заемного капитала в структуре капитала не существует. Известно, что в мировой практике существуют отклонения от правила финансирования 50/50. Поэтому можно утверждать, что нет жестко установленного соотношения собственного и заемного капитала. Такая пропорция в первую очередь должна определяться отраслевыми особенностями, структурой активов и другими факторами.

В настоящий момент ООО «Бейкер Тилли Русаудит» одна из ведущих аудиторских и консалтинговых компаний, предоставляющая услуги в области аудита, оценки, корпоративных финансов и консультирования по вопросам налогообложения и права. ООО «Бейкер Тилли Русаудит» работает в России c 1992 года и более 20 лет пользуется заслуженной безупречной репутацией у своих клиентов - компаний малого и среднего бизнеса, крупных международных и российских компаний, действующих в разных отраслях экономики. ООО «Бейкер Тилли Русаудит» имеет линейно-функциональную организационную структуру управления. За последние три года была положительная тенденция увеличения спроса на услуги. За 2012 год увеличился спрос на аудиторские услуги, но за 2013 год спрос на него немного снизился. Спрос на услуги оценки упал, позже увеличился. Спрос на юридические услуги с точки зрения удельного веса не изменился.

Финансовые результаты за 2011-2013 гг. улучшились. Повысились все показатели рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «Бейкер Тилли Русаудит».

Все показатели платежеспособности меньше нормативного значения, что может угрожать предприятию вероятности потери платежеспособности в ближайшем будущем. Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала.

Политика управления использования оборотных средств и источниками их формирования представляет собой часть общей политики управления использования совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

За 2013 год стоимость оборотного капитала уменьшилась на 6 604 тыс. руб. На это повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 4 779 тыс. руб., денежных средств – на 4 841 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 174 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показал, что число оборотов оборотных средств организации за 2013 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в хозяйственном процессе. Таким образом, оборотные средства предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Так как в силу специфики деятельности ООО «Бейкер Тилли Русаудит» около 90% оборотных активов представляет дебиторская задолженность, то в организации особое внимание уделяется управлению именно ей.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности ООО «Бейкер Тилли Русаудит» по составу занимает дебиторская задолженность заказчиков за оказанные услуги. Таким образом, основная причина образования дебиторской задолженности организации – это продажа услуг заказчикам с отсрочкой оплаты.

ООО «Бейкер Тилли Русаудит» имеет преимущественно дебиторскую задолженность со стороны заказчиков в пределах срока, установленного договором, однако просроченная дебиторская задолженность так же имеет место и составляет около 30% от общей суммы задолженности. Общая сумма такой задолженности составляет 33 449 тыс. руб. Самая большая просрочка платежей имеется свыше 60 дней с ОАО «Энергия».

При этом организация находится в неустойчивом финансовом состоянии. Показатели финансовой устойчивости в основном снизились или меньше нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше нормативного значения - предприятие находится в зависимости от заемных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативному значению - собственные источники финансирования уменьшились.

В качестве меры по совершенствованию управления оборотными средствами ООО «Бейкер Тилли Русаудит» и источниками их формирования предлагается использовать факторинг.

Факторинг представляет собой комплекс услуг, важнейшим звеном которого является уступка (продажа) дебиторской задолженности компании. Очевидно, что проволочки в оплате серьезно мешают бизнесу, снижая его устойчивость и способность к развитию. Возвращаясь к самому простому примеру - торговле - пока покупатель не оплатил выставленный оптовиком счет, продавец не может приобрести новую партию товара для обслуживания других контрагентов.

Сущность факторинга как раз и заключается в ликвидации этих проволочек. Третье лицо (банк, специализированная факторинговая компания) выкупает обязательства покупателя, предоставляя продавцу "живые" деньги сразу после продажи товара.

Необходимо отметить, что ООО «Бейкер Тилли Русаудит» предоставляет отсрочку платежей до 60 дней.

Таким образом, размер просроченной дебиторской задолженности составляет 49599 тыс. руб.

Продажа просроченной дебиторской задолженности приведет к уменьшению ДЗ, что приведет к появлению «живых денег» в размере 47119,05 тыс. руб.

Реализация мероприятия придет к повышению эффективности управления оборотными средствами и источниками их формирования, увеличению финансовых результатов и улучшению финансового состояния.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. №14-ФЗ.

2. Часть вторая Налогового кодекса Российской Федерации от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ.

3. Федеральный закон от 5 мая 2014 г. №86-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям».

4. Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2013. - 632 с.

5. Аврашков Л.Я. Адамчук В.В., Антонова О.В., и др. Экономика предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 567 с.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2009.- 498 с.

7. Быкадоров, В.Л., Алексеев П.Д. Финансовый анализ. - М.: Экономика, 2012. – 501 с.

8. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2013. - 721 с.

9. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Высшая школа, 2011. – 455 с.

10. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда», 2011. – 388 с.

11. Ванкевич В., Химченко Г. Порядок формирования фондов и использования прибыли. - М.: Дело, 2013. – 584 с.

12. Владимирова Л.П. Оборотные фонды. - М.: Дашков и Ко, 2011. – 587 с.

13. Владыка М.В., Гончаренко Т.В. Экономический анализ. - М.: Кнорус, 2011. - 639 с.

14. Волков И.М. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2013. – 574 с.

15. Колб Р., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Издательство «Дело и сервис», 2013. – 304 с.

16. Козырь Ю. В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения/ Альфа-Пресс, 2013. – 454 с.

17. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2013. – 565 с.

18. Ковалевский Г.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2012.-402 с.

19. Кудрявцев А.А. Финансовый анализ. С.-П.: Питер, 2012.- 578 с.

20. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Аудит. 2012.-453 с.

21. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2012.- 451 с.

22. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. -571 с.

23. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2013. – 696 с.

24. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. М.: Русь, 2013.- 625 с.

25. Савицкая Г.В. Финансовый анализ. М.: Русь, 2013.- 423 с.

26. Самуэльсон П. Э. Экономика Т.II. / П. Э. Самуэльсон. – М: НПО «АЛГОН» ВНИИСИ, 2012. – 453 с.

27. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособ. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 765 с.

28. Сиднева В. П. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб пособ./под ред. В. П. Сиднева. – М.: КНОРУС, 2014.- 387 с.

29. Словарь финансово-экономических терминов и определений: учеб.-метод. пособ./ сост. Г. А. Трофимов, А. Г. Трофимов. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2013. – 765 с.

30. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2014. -368 с.

31. Степанов И.С. Экономика (практическое пособие). С.П.: Питер, 2013.- 544 с.

32. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом. М.: Изд-во «Перспектива», 2013. -528 с.

33. Смородин М. Б. Основы анализа рентабельности предприятий. - М.: Статистика, 2013. – 430 с.

34. Акулич Ю.А. Основные принципы прибыли // Планово-экономический отдел. - 2013. - №5. – с. 66.

35. Бука Л.Н. Повышение прибыли // Бухгалтерский учет и анализ. - 2013. - №12. – с. 12.

36. Ветрова Н.В. Методы улучшения финансового состояния // Финансы. - 2013 - №12. – с. 18

37. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 2013. - №6. - с. 16.

38. Горбачевская Е.К. Прибыль компании // Финансы. Учет. Аудит. - 2013. - № 9. – с. 16.

39. Ильин А.В. Как выжить предприятию/ А.В.Ильин // Финансы. - 2013. - №12. - с. 20.

40. Кадушин А.Н. Финансовое состояние/ А.Н. Кадушин // Финансы. - 2013. - №7. - с. 15.

41. Карбушев Г.И. Проблема выживаемости // ЭКО. - 2013. - №2. - с. 24.

42. Клейнер Г.Н. Показатели рентабельности // Проблемы теории и практики управления. - 2013. - №6. – с. 19.

43. Малов А.В., Майн Е.Н. Экономическое положение предприятия // Экономист. - 2013. - №8. – с. 21.

44. Медведко К.А. Пути увеличения прибыли // Менеджмент в России и за рубежом. - 2013. - №6. – с. 17.

45. Михалкевич А.П. Прибыль субъектов хозяйствования/ А.П. Михалкевич // Бухгалтерский учет и анализ. - 2013. - №2. – c. 12.

46. Фащевский В.Р. Финансы предприятий: особенности и возможности увеличения/ В.Р. Фащевский // Экономист. - 2013. - №1. – c. 15.

47. Сайт ООО Бейкер Тилли Русаудит http://www.bakertilly.ru/index (дата обращения: 14.01.2015).

48. Консультант плюс – http://www.consultant.ru/popular/gkrf3 (дата обращения: 14.01.2015).

49. Корпоративный менеджмент – http://www.cfin.ru/management/finance/payments/factoring_sales.shtml (дата обращения: 14.01.2015).

50. РосБизнесКонсалтинг – http://www2.rbc.ru/news.shtml (дата обращения: 14.01.2015).

51. Справочник экономиста – http://www.profiz.ru/peo/9_2011/Faktoring_sovr_udob_pros (дата обращения: 14.01.2015).