Дипломная работа: Фундаментальные факторы российского фондового рынка (74 стр.)

Содержание

Введение
Глава 1 Становление российского фондового рынка
1.1 Фондовый рынок Российской империи
1.2 Развитие фондового рынка в советский период
1.3 Российский фондовый рынок
Глава 2 Развитие современного Российского фондового рынка
2.1 Структура и информационное обеспечение фондового рынка
2.2 Брокерские компании фондового рынка
2.3 Удар по фондовому рынку в период кризиса 1998г., и кризиса 2008-2009 гг.
Глава 3 Перспективы фондового рынка России
3.1 Тенденции развития фондового рынка России
3.2 Фундаментальные факторы, которые могут повлиять на будущее развитие фондового рынка России
Заключение
Список литературы

Введение

Рынок ценных бумаг - это барометр экономической и политической ситуации в стране, сильно подверженный воздействию различных факторов, в том числе психологических. Его можно определить как часть финансового рынка, на котором осуществляется эмиссия и купля-продажа (обращение) ценных бумаг. Экономическая роль рынка ценных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капиталов, бесперебойности бюджетных расходов, ускорении процесса реализации товаров и услуг.
Особый интерес вызывает влияние фундаментальных факторов, как основополагающих, на развитие рынка ценных бумаг.
Фундаментальные факторы – это ключевые показатели состояния национальной экономики, а также события, которые могут повлиять на её изменение, как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной.За последнеедесятилетие на развитие фондового рынка России оказало влияние множество фундаментальных факторов, которые приводили к его стремительным взлетам или глубоким падениям.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что исследование фундаментальных факторов фондового рынкагосударства способствует правильной и своевременной разработке мер по устранению негативного влияния данных факторов на развитие фондового рынка в России.
Предмет работы - фундаментальные факторы фондового рынка.
Цель работы – исследование фундаментальных факторов российского фондового рынка.
Задачи работы:
• изучить фондовый рынок Российской империи;
• проанализировать развитие фондового рынка в советский период;
• исследовать российский фондовый рынок;
• проанализировать структуру и информационное обеспечение фондового рынка;
• изучить брокерские компании фондового рынка;
• исследовать удар по фондовому рынку в период кризиса 1998г., и кризиса 2008-2009 гг.;
• исследовать тенденции развития фондового рынка России;
• исследовать фундаментальные факторы, влияющие на будущее развитие фондового рынка России.
Информационной базой работы послужили труды авторов Аршавского А.Ю., Батяевой Т.А., Бердниковой, Боровковой В.А., Васильевой Т.Н., Воронина, В.П. КандаковаГ.В., ПодмолодинаИ.М.., Галанова В.А. в области изучения рынка ценных бумаг и мировой экономики, а также аналитические материалы интернет-порталов о фондовом рынке.
Методы исследования: анализ, обобщение, экспертные оценки.
Работа включает в себя две главы, введение, заключение и список литературы. В первой главе исследовано становление российского фондового рынка. Во второй главе исследовано развитие современного Российского фондового рынка. В третьей главе представлены перспективы фондового рынка России. В заключении подведены итоги по всей работе.

Заключение

Фондовый рынок является одним из ключевых институтов рыночной экономики. Государство, и производство и общество непосредственно заинтересованы в развитии рынка ценных бумаг; его поддержка обеспечивает ускоренный экономический рост; фондовый рынок опосредованно увеличивает уровень занятости и налоговые поступления в бюджеты местных и федеральных образований.
Нормальное функционирование фондового рынка дает возможность экономически верно направлять ресурсы, что в итоге способствует росту экономики. Когда рынок ценных бумаг гармонично встроен в рыночную систему и инвестиции начинают работать на экономику, ее эффективность значительно повышается, а процессы развития приобретают кумулятивный характер.
На фондовый рынок оказывают влияние различные факторы, часть из которых являются основополагающими или фундаментальными. Анализ данных факторов, дает возможность увидеть силу воздействия на развитие фондового рынка, и что самое главное делает возможным разработку мер по регулированию и направлению воздействия этих факторов на фондовый рынок и тем самым на экономику в целом.
Исходя из анализа развития фондового рынка Российской империи, можно сделать вывод о том, что основополагающими факторами оказывающими воздействие на возникновение фондового рынка явились внешнеполитические события. Ведение ряда войн сначала с Пруссией, а потом с Турцией и связанная с этим необходимость увеличения военных расходов во второй половине 18 века. В тот период резко возросли военные расходы, требовались денежные средства. С этого момента у руководства страны войдет в постоянную практику размещение облигаций для покрытия своих расходов, либо сокращения инфляционных явлений. Таким образом, зарождение фондового рынка в Российской Империи связано с вынужденным размещением государственного облигационного займа.
На дальнейшие развитие на фондовый рынок оказали факторы, основанные на внутренних причинах – покрытие расходов на строительство железной дороги и покрытия своих расходов производительного характера. С этой целью с 1840 г. размещались облигационные займы. Отмена крепостного права, научно-технический прогресс, переход от ручного мануфактурного труда к промышленному – все это привело к промышленному перевороту. Резкий рост ресурсов в виде освободившихся и переселившихся в города крестьян привел к неизбежному увеличению объема производства в стране в целом. Устойчивое экономическое развитие в период до 1914 года не могло не оказать влияния на рост фондового рынка Российской империи. Рост прервался началом Первой мировой войны, а потом и государственным переворотом в виде революции в стране 1917 года.
Приход к власти коммунистической партии на 70 лет затормозил развитие фондового рынка в советской России. Причина одна – советская власть была против рыночных отношений в стране, против всяких проявлений «буржуазного общества», к которым относился и фондовый рынок. Исключением стал небольшой периодвведения Новой экономической политики. В 1930 году вышел декрет о национализации всех акционерных обществ и преобразовании их в государственные предприятия. На этом моменте развитие фондового рынка в СССР остановилось. Этап развития экономики страны в 1930-1950 гг. было обусловлено вектором на всеобщую индустриализацию страны. В этот период и вплоть до распада СССР развитие фондового рынка было основано на принудительном размещении среди населения облигаций Государственного займа.
Новым толчком развития фондового рынка в России послужил переход на рыночные отношения. Экономика России в тот период развивалась под влиянием гиперинфляции, ваучерной приватизации, либерализации цен. Главным моментом того времени стало размещение государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Помимо облигаций, Правительство России для финансирования реализуемых реформ занимало деньги у Международного валютного фонда и Всемирного банка. Невозможность погашения внутреннего долга привело в 1998 году к объявлению дефолта. Произошло падение котировок акций на 30% и выше. Индекс РТС упал до 280 пунктов. Цены акций «голубых фишек» снизился до уровня периода ваучерной приватизации.Ликвидность на фондовом рынке упала, поэтому объем торгов снизился почти в два раза. После преодоления в 2000 – 2007 гг. наметилась устойчивая динамика к росту фондового рынка, однако свою коррективу внес мировой финансовый кризис 2008 г и в 2008 году рост фондового рынка сменился падением. Кризис в России пришел извне и начался с ипотечного кризиса США, а далее перекинулся на страны Европы. Фондовый рынок России падал совместно с падением ведущих площадок мировых финансовых центров, подхватывая общую тенденцию и развивая ее до еще больших размеров. Индекс РТС опустился до 660 пунктов, почти в 4 раза. С 2009 года благодаря антикризисным мерам Правительства, фондовый рынок России начал восстанавливаться и набирать силу вплоть до 2013 года, когда санкционная война из-за событий на Украине, негативно не отразилась российском фондовом рынке.
Главным регулятором фондового рынка является Банк России. Помимо Банка России структура фондового рынка включает в себя таких участников как коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокерские компании и др.Нужно отметить, что для принятия решений в сфере работы на фондовом рынке необходимо обладать специфической финансовой информацией. К данной информации относятся котировки ценных бумаг, новости, макроэкономические показатели, мнения экспертов, аналитиков и т.д. Источникамиданной информации являются специализированные телеканалы (например, РБК), журналы (например, РЦБ), интернет-ресурсы, блоги и форумы.
В настоящее время в России действует 1,5 тыс. брокеров к наиболее крупным и надежным брокерским компаниям относятся ФИНАМ, Открытие, АТОН, БКС.
Исходя из анализа тенденций развития фондового рынка России, можно сделать вывод о том, что, не смотря на некоторый спад в 2014 году, в целом за несколько последних лет наблюдается повышение капитализации фондового рынка, стоимости ценных бумаг. Кроме того, можно выделить следующие основные тенденции на фондовом рынке России в настоящее время:
• Российский фондовый рынок все больше становится интегрированным в мировой финансовый рынок.
• Иностранные инвесторы считают российский рынок перспективный и готовы работать на нем для получения будущей отдачи.
• Продолжается рост компьютеризации и знаний граждан России о фондовом рынке и возможностях инвестирования на нем.
• Совершенствование законодательство, регулирующее отношения между участниками фондового рынка России.
• Расширяется количество инструментов, представленных на фондовом рынке России.
Анализ фундаментальных факторов, влияющих на будущее развитие фондового рынка России, показал, что их можно разделить на два типа. Первый тип факторов оказывает отрицательное воздействие на развитие фондового рынка России. К ним относятся санкции западных стран, инфляция, международный рейтинг и репутация России. Второй тип факторовоказывает положительное воздействие на развитие фондового рынка России: импортозамещение, стабилизация курса рубля, повышение цен на энергоносители.
От того, какие факторы будут обладать наибольшей силой, зависит рост или падение фондового рынка России в будущем.

Список литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996. N 39-ФЗ (в ред. от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ).
2. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5.03.1999. № 46-ФЗ (в ред. от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ).
3. Аршавский, А.Ю. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Н.И. Берзон, Д.М. Касаткин, А.Ю. Аршавский. - М.: Юрайт, 2013. - 537 c.
4. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Т.А. Батяева, И.И. Столяров. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 304 c.
5. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее: Монография / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 397 c.
6. Боровкова, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова. - СПб.: Питер, 2012. - 352 c.
7. Васильева, Т.Н. Мировая экономика: Конспект лекций / Т.Н. Васильева, Л.В. Васильев. - М.: Флинта, МПСУ, 2010. - 160 c.
8. Воронин, В.П. Мировая экономика: Конспект лекций / В.П. Воронин, Г.В. Кандакова, И.М. Подмолодина. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2010. - 184 c.
9. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В.А. Галанов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 378 c.
10. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.А. Галанов. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. - 223 c.
11. Гурова, И.П. Мировая экономика.: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 c.
12. Гусева, И.А. Рынок ценных бумаг. Сборник тестовых заданий: Учебное пособие / И.А. Гусева. - М.: КноРус, 2013. - 406 c.
13. Джинджолия, А.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Л.С. Шаховская, А.Ф. Джинджолия, Е.Г. Попкова. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
14. Едронова, В.Н. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Н. Едронова, Т.Н. Новожилова. - М.: Магистр, 2010. - 684 c.
15. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник / Е.Ф. Жуков, Н.П. Нишатов, В.С. Торопцов [и др.]. - М.: Вузовский учебник, 2012. - 254 c.
16. Ивасенко, А.Г. Мировая экономика: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2013. - 640 c.
17. Кудров, В.М. Мировая экономика: социально-экономические модели развития: Учебное пособие / В.М. Кудров. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 399 c.
18. Кудров, В.М. Мировая экономика: Учебник / В.М. Кудров. - М.: Юстицинформ, 2010. - 512 c.
19. Кудров, В.М. Мировая экономика: Учебное пособие / В.М. Кудров. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 416 c.
20. Кузнецов, Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 288 c.
21. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник для студентов вузов / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 671 c.
22. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник для студентов вузов / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 671 c.
23. Любецкий, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 350 c.
24. Маркова, О.М. Лабораторный практикум по дисциплинам "Рынок ценных бумаг" и "Банки и небанковские кредитные организации и их операции" / Л.Т. Литвиненко, О.М. Маркова, Н.Н. Мартыненко. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 233 c.
25. Пашковская, М.В. Мировая экономика: Учебник / М.В. Пашковская, Ю.П. Господарик. - М.: МФПУ Синергия, 2012. - 528 c.
26. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие для студентов вузов, обуч. по экономическим специальностям / Е.С. Пономарева, П.С. Томилов, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 c.
27. Раджабова, З.К. Мировая экономика: Учебник / З.К. Раджабова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 304 c.
28. Селищев, А.С. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. - М.: Юрайт, 2013. - 431 c.
29. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Спиридонов. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2010. - 128 c.
30. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Спиридонов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 272 c.
31. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 176 c.
32. Стрелкова, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2013. - 267 c.
33. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / Е.Д. Халевинская. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 400 c.
34. Хасбулатов, Р.И. Мировая экономика: Учебник для бакалавров / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013. - 884 c.
35. Чалдаева, Л.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков. - М.: Юрайт, 2012. - 857 c.
36. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2013. - 352 c.
37. Шкваря, Л.В. Мировая экономика. Схемы и таблицы: Учебное пособие для студентов вузов / Л.В. Шкваря. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 391 c.
38. Лялин В. А. Российский рынок ценных бумаг: основные этапы и тенденции развития // Евразийский международный научно-аналитический журнал. - №2. - 2014. - С. 182-186.
39. Максимова Т.П. Ценные бумаги на российском фондовом рынке // Социальная политика и социология. - № 1.- 2014. - С. 141-155.
40. Рамзаева Е.П. Рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка // Экономические науки. - № 77.- 2013. - С. 47-50.
41. http://www.cbr.ru/ - сайт Банка России
42. http://www.naufor.ru/ - сайт Национальная Ассоциация участников фондового рынка
43. http://www.rcb.ru/ - сайт журнала РЦБ
44. http://www.ra-national.ru – Национальное рейтинговое агентство