Курсовая работа: Оценка инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг (30 стр.)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

1.1. Понятие инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

1.2. Показатели, характеризующие инвестиционные качества корпоративных ценных бумаг

2. Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

2.1. Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг в России

2.2. Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг за рубежом

3. Анализ инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

3.1. Рейтинговая оценка инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

3.2. Анализ рекомендаций по повышению рейтинга инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг

Заключение

Список использованной литературы

Структурно-логическая схема курсовой работы

ВВЕДЕНИЕ

Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами рыночного хозяйства, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций. Многообразие ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др. Ценные бумаги как экономическая категория характеризуются такими экономическими свойствами, как стоимость, ликвидность, доходность, наличие самостоятельного оборота, скорость обращения, инвестиционный потенциал. Место и роль ценных бумаг в рыночной экономике связаны с распределительными, перераспределительными, контрольными, стимулирующими, учетными функциями, которые они выполняют. Цель работы – исследование инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг. Предмет работы – инвестиционные качества ценных бумаг. Объект исследования – методики оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Задачи работы:

• исследование теоретических и методологических основ оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг;

• анализ инвестиционных качеств ценных бумаг;

• исследование рекомендаций по улучшению инвестиционных качеств ценных бумаг.

В качестве информационной базы для проведения исследования автор использовал: учебники и учебные пособия по заданной тематике; актуальную периодическую литературу, бухгалтерскую отчетность объекта исследования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг применяют различные методики технического и фундаментального анализа, которые базируются на построении математических моделей поведения рынка ценных бумаг. Под техническом анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается оценка динамики и конъюнктуры рынка. Под фундаментальным анализом инвестиционных качеств ценных бумаг понимается изучение определенных факторов, которые могут повлиять на динамику цен различных финансовых инструментов, а также долгосрочное и краткосрочное прогнозирование стоимости ценных бумаг. Определённые с помощью технического и фундаментального анализа инвестиционные качества ценных бумаг являются основой для принятия решения о покупке или продаже ценных бумаг. Также инвестиционные качества ценных бумаг могут определяться на основе изучения динамики курсов и с помощью различных индексов, которые формируются на основе данных биржевых торгов. Кроме того, инвестиционные качества ценных бумаг могут быть оценены с помощью различных аналитических данных, которые могут быть предоставлены частному инвестору или управляющей компании различными аналитическими агентствами, которые имеют собственную методику оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Также необходимо учитывать, что "идеальных" ценных бумаг не существует, поэтому инвесторам необходимо выбрать приоритетные инвестиционные качества ценных бумаг, с которыми они планируют вести работу.

Для оценки надежности вложений в ценные бумаги какого-либо из сравниваемых предприятий использовались финансовые коэффициенты, рассчитываемые на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках эмитентов.

Рейтинговая оценка ценных бумаг является одним из способов создания структурной системы оценки международных страновых рисков. Рейтинговая оценка ценных бумаг необходима эмитентам для подтверждения надежности ценных бумаг и эффективности инвестиций, а инвесторам для определения кредитоспособности и финансового положения компании. Оценка ценных бумаг в банке сводится к определению операционного риска, что дает возможность банку прогнозировать изменение направления риска. Оценка ценных бумаг в банке проводится при покупке банком ценных бумаг (акций, облигаций, сертификатов, векселей) с целью получения доходов.

В России уже действуют национальные агентства, создание которых началось в 1997 г. с агентства «Эксперт РА», учрежденного одноименным деловым журналом, и рейтингового агентства «Интерфакс». Национальная фондовая ассоциация аккредитовала четыре агентства: Национальное рейтинговое агентство (преемник Информационно-аналитического управления НАУФОР), рейтинговое агентство АК&М (дочерняя компания информагентства ЗАО АК&M), агентство «Рус-Рейтинг» (созданное Р. Хейнсвортом) и упомянутое «Эксперт РА».

Был предложен ряд рекомендаций по улучшению инвестиционных качеств российских корпоративных ценных бумаг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

НОРМАТИВНО-ЗАКОНОДАТЕЛЬНАЯ БАЗА

1. Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-Ф3(ред. 08.12.2011) // Справочная правовая система «Гарант». Режим доступа: [www.garant.ru];

2. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ (ред. 07.12.2011) // Справочная правовая система «Гарант». Режим доступа: [www.garant.ru];

3. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 07.12.2011) // Справочная правовая система «Гарант». Режим доступа: [www.garant.ru];

4. Информация ЦБР от 25 ноября 2011 г. О требованиях к минимальному уровню рейтинга эмитента (выпуска) ценных бумаг, применяемых при принятии решений о включении ценных бумаг в Ломбардный список Банка России и исключении ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России (ред. от 30.11.2011) // Справочная правовая система «Гарант». Режим доступа: [www.garant.ru];

УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

5. Буров В.С., Грачев И.Д. Комментарии к финансовому праву. М.: Дело, 2010. – 264с.

6. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки М.: Финансы и статистика,, 2010. – 476с.

7. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П., Белоглазова Г.Н. Рынок брокерских услуг. М.: Финансы и статистика, 2010. – 567с.

8. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды, разновидности. М.: Финансы и статистика, 2009. – 649с.

9. Сажина М.А. Формирование рынка ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2010. – 604с.

10. Тимошенко И. В. Финансовое право России: Курс лекций. - М.: ПРИОР, 2010. - 487 с.

11. Чалдаева Л.А. Финансовые инструменты российского фондового рынка. - М.: ПРИОР, 2009. – 598с.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Дело, 2011. – 448с.

НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА

13. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ // Менеджмент в России и за рубежом. - 2011. -№3.-с.33

14. Миркин Я.М. Рейтинговые агентства и рейтинговая оценка ценных бумаг// Деловой партнер, 2011. -№4.-с.14

15. Малшевский К.Л. Российский рынок ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. – 2011.- №2.-с 5-8.

16. Маслов С. М. Уроки рынка ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 2011.- №11.-с.98

17. Росляков П.К. Рынок государственных ценных бумаг в 2011 году: тенденции и перспективы // Биржевое обозрение. - 2011.- №12. –с.85

18. Смыслов Д.В. Российский рынок государственных ценных бумаг: становление, эволюция, перспективы // Мировая экономика и международные отношения. - 2011. - №1. - с. 34-44.